El Analista Económico-Financiero

En un entorno económico marcado por la incertidumbre geopolítica, la inflación y el auge de la inteligencia artificial, comprender qué buscan los inversores se ha vuelto más crucial que nunca. La última encuesta de McKinsey , revela insights transformadores sobre las prioridades y procesos de decisión de los inversionistas. Principales conclusiones de la encuestas Fundamentos financieros como piedra angular . Los inversores buscan datos concretos de desempeño: métricas como EBITDA, retorno sobre capital (ROIC) y márgenes EBITDA tienen cada vez más peso. Quieren ver no solo los motores de crecimiento (innovación, eficiencia en costos, productividad de capital), sino cómo estos se traducen en resultados financieros visibles. Visión estratégica de largo plazo . Más allá de los informes trimestrales, lo que marca la diferencia es tener una «equity story» clara: una narrativa que explique cómo la empresa crea valor ahora y cómo planea hacerlo en el futuro. Los «capital markets days» y las...

I. Análisis de texto En este post se responde a críticas de lectores que acusan a Nada es Gratis de haberse convertido “en una basura”. El autor hace un análisis de texto comparativo de artículos de 2012, 2016, 2020 y 2024 para demostrar que, lejos de perder rigor, el blog ha evolucionado hacia una mayor convergencia con estándares académicos, manteniendo seriedad y profesionalidad. Incluye el código para replicar el análisis. II. Machine Learning para el análisis de Política Monetaria y Mercados Financieros Parsing the pulse: decomposing macroeconomic sentiment with LLMs . Los indicadores macroeconómicos proporcionan señales cuantitativas que los economistas deben analizar e interpretar. Proponemos un enfoque inverso: analizar directamente las narrativas de prensa mediante Modelos de Lenguaje Largo (LLM) para recuperar los índices de sentimiento sobre el crecimiento y la inflación. Una ventaja clave de este enfoque basado en LLM es la capacidad de descomponer el sentimiento agregado...

Descubre cómo los recortes de tasas de la Reserva Federal han impactado los mercados en el pasado y qué enseñanzas ofrecen para invertir hoy. Un artículo clave para anticipar los próximos movimientos financieros con perspectiva histórica. When the Fed Cuts: Lessons from Past Cycles for Investors ( Enterprising Investor ). En su libro "How Not to Invest", Barry Ritholtz habla sobre la ceguera al denominador, en el siguiente artículo nos explica este sesgo con el siguiente ejemplo: Denominator Blindness, Tylenol Edition ( The Big Picture ). Descubre cómo a funcionado la política pública del bono social de electricidad en España en ¿Puede el bono social de electricidad mejorar la salud física y mental? ( Nada es Gratis ). La salud financiera es un estado en el que las personas pueden gestionar sus necesidades financieras, afrontar crisis, alcanzar sus objetivos y sentirse seguras de su situación financiera. Esta naturaleza multidimensional implica que la salud financiera se ...

¿Quieres ir más allá de los titulares? Desgranamos 5 artículos esenciales que van desde las criptomonedas más valiosas hasta la revolución de los bancos centrales, para entender dónde estamos y hacia dónde vamos. 1. Las 20 criptomonedas más grandes por capitalización de mercado Fuente: Visual Capitalist 2. Tenencias de Bitcoin por país Fuente:   @valaafshar Como se puede apreciar, Estados Unidos lidera con la mayor cantidad de BTC, superando las 198,000 unidades, lo que indica un fuerte interés y adopción en el país. China le sigue de cerca con 190,000 BTC, lo que resulta notable dada su postura reguladora restrictiva. En Europa, el Reino Unido destaca con más de 61,000 BTC, mientras que otros países como Ucrania y Finlandia también muestran tenencias significativas. Por otro lado, la imagen resalta a naciones más pequeñas como El Salvador, que tiene una cantidad notable de más de 6,000 BTC, consolidando su posición como un país que ha adoptado Bitcoin a nivel nacional. ...

Fuente : Visual Capitalist I. Los 28 mayores riesgos globales, según la ONU A medida que el mundo se enfrenta a crisis superpuestas, desde la aceleración del cambio climático hasta la propagación descontrolada de desinformación, los riesgos globales están cada vez más interconectados y se agravan entre sí de maneras que podrían desbordar las instituciones y los sistemas actuales. En la imagen que abre el post del día de hoy, muestra los 28 riesgos globales más importantes, según el Informe de Riesgos Globales 2024 de las Naciones Unidas. La importancia del riesgo combina la probabilidad y la gravedad de un riesgo; los riesgos principales se consideran los más probables de ocurrir con impactos graves si se manifiestan. Las clasificaciones se basan en una encuesta a 1100 partes interesadas en 136 países, que incluye representantes de gobiernos, industria, sociedad civil y el mundo académico. A continuación, se muestran los 10 riesgos globales más importantes y sus puntuaciones de import...

Esta semana les recomiendo cuatro lecturas: El título lo dice todo:  Estas son las empresas que mejor se comportan en bolsa ante un escenario de guerra ( El Blog Salmón ). México y el desafío ambiental: claves del PND 2025-2030 . El pasado 15 de abril, fue aprobado oficialmente el Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2025-2030 correspondiente a la administración de la presidenta Claudia Sheinbaum. En el siguiente informe, se analizan en concreto los objetivos, estrategias e indicadores del Eje General 4, sobre Desarrollo Sustentable ( BBVA Research ). Trabajo colaborativo en la implementación de tecnologías de la Industria 4.0 y su relación con la sostenibilidad empresarial en una economía emergente . Este estudio analiza la asociación entre la sostenibilidad empresarial y la implementación de la Industria 4.0 mediante el trabajo colaborativo y la innovación abierta con los grupos de interés en empresas medianas y grandes de una economía emergente. La información se obtuvo de u...

In an increasingly complex financial landscape, understanding and managing risk has never been more vital. Whether it’s the foundation of credit risk in traditional banking, the systemic risks embedded in global financial networks, or the transparency challenges in decentralized finance (DeFi), today's financial leaders must be equipped with robust tools and frameworks. This week’s assorted links explore timely insights—from Basel's revised credit risk principles to novel approaches for assessing geopolitical and systemic risk, and a groundbreaking proposal for a verifiable Total Value Locked (TVL) metric in DeFi. I. Principles for the Management of Credit Risk The Committee has revised its principles for the management of credit risk (Credit Risk Principles). These principles provide guidelines for banking supervisory authorities to evaluate banks' credit risk management processes in four key areas: (i) establishing a suitable credit risk environment; (ii) operating under...

Esta semana les traigo cuatro lecturas recomendadas: Aranceles y devoluciones: Lecciones de 150 años de historia del mercado. México ante un nuevo ciclo: redes económicas, desaceleración sectorial y oportunidades emergentes. Cómo las narrativas son fundamentales para comprender los resultados cuantitativos. Escribir un paper de economía utilizando exclusivamente IA (más o menos). 1. Aranceles y devoluciones: Lecciones de 150 años de historia del mercado Un análisis histórico de los aranceles en los EE.UU. desde 1875, que nos muestra sus tendencias, sus épocas de proteccionismo y liberalización, su relación con el crecimiento económico y sus efectos sobre los rendimientos de las inversiones, una lectura imperdible para aquellos que desean saber más acerca de cómo afectan los aranceles a la economía y los mercados financieros ( Enterprising Investor ). 2. México ante un nuevo ciclo: redes económicas, desaceleración sectorial y oportunidades emergentes Probablemente, el país más afect...

Navigating the complex landscape of risk management and financial markets requires a nuanced understanding of evolving practices and emerging trends. This week, I’ve curated a selection of insightful articles that explore key topics, from innovative equity valuation models to practical guidelines for managing counterparty credit risk. Whether you're delving into the implications of regulatory changes in FinTech or seeking actionable strategies for effective risk analysis, these resources provide valuable perspectives to deepen your expertise. Beyond the Fed Model: Dissecting Equity Valuation Trends ( Enterprising Investor ). How to make risk analysis an effective guide to managing risk ( LSE Business Review ). Guidelines for counterparty credit risk management .  The Basel Committee on Banking Supervision has issued guidelines for banks' counterparty credit risk (CCR) management. The guidelines include key practices critical to resolving long-standing industry weaknesses in ...

Es inicio de semana y aquí les dejo mis lecturas recomendadas para arrancar la semana bien informado: Un enfoque diferente y muy interesante para los hacedores de políticas públicas relacionadas con la tecnología, el cual propone que los científicos sociales deberían abordar las máquinas inteligentes como actores sociales iguales a los humanos:  Social science can no longer ignore the social actions of intelligent machines ( Impact of Social Science blog ). El informe para el G20 sobre la tokenización destaca las oportunidades, los riesgos y las consideraciones futuras para los bancos centrales:  Tokenisation in the context of money and other assets: concepts and implications for central banks ( BIS ). La investigación de McKinsey muestra que las empresas líderes no tienen miedo de invertir y están decididas a hacer de la tecnología una pieza central para la próxima generación del comercio electrónico: Five make-or-break truths about next-gen e-commerce ( McKinsey ). Final...

¿Buscan algo nuevo para leer? ¡Esta semana tenemos un menú variado para todos los gustos! He seleccionado una serie de que sin duda enriquecerán su perspectiva profesional. Esta semana, les ofrezco dos artículos de interés, un informe que aporta conocimientos valiosos y dos documentos de trabajo que abordan temas de relevancia en sus respectivos campos. Esta selección busca no solo informar, sino también inspirar y estimular el pensamiento crítico y la reflexión en cada uno de ustedes. Artículos A finales del mes pasado, publiqué un post con algunas recomendaciones para implementar y escalar la IA generativa en tu negocio , para los interesados en esta temática, aquí les dejo un buen complemento que explica muy bien cómo escalar la inteligencia artificial en el comercio minorista . Habitualmente, se ven los métodos para "imaginar el futuro" , como la planificación de escenarios y la previsión ( Foresight ), en el área del análisis de las políticas públicas, pero pocas veces ...

El Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés) ha elaborado una encuesta sobre las monedas digitales y las criptomonedas de los bancos centrales. Un total de 86 bancos centrales participaron y compartieron ideas sobre su participación en el trabajo de CBDC ( Central Bank Digital Currencies ), así como sus motivaciones e intenciones para potencialmente emitir una. El documento también proporciona información sobre el uso de monedas estables para pagos y enfoques regulatorios para los criptoactivos en todo el mundo. Los bancos centrales están intensificando su trabajo en las CBDC mayoristas Los resultados de la encuesta muestra que la proporción de bancos centrales que participan en algún tipo de trabajo de CBDC ha alcanzado el 94%. Más de la mitad de los 86 bancos centrales encuestados están trabajando en una prueba de concepto y uno de cada tres está ejecutando una prueba piloto. Así mismo, revela un fuerte repunte en experimentos y pilotos con CBDC mayoristas. Ahora es...

Fuente: McKinsey Un artículo publicado por McKinsey que muestra las tendencias más importantes a observar en la evolución de los medios de pago en la región de América Latina. El estudio se llevó a cabo a través de dos encuestas (2021 y 2023). En 2021 se entrevistaron a habitantes de ocho países: Argentina, Chile, Colombia, República Dominicana, Ecuador, Guatemala, Panamá y Perú. Para la edición 2023 se sumó a Costa Rica y Uruguay. A continuación les dejo los principales resultados. Antes del covid-19 varios países de América Latina, entre el 30 % y el 50 % de su población tenía una cuenta en una entidad financiera. Como consecuencia del confinamiento durante la pandemia, la proporción de habitantes en la región con una cuenta bancaria había crecido al 72%. En 2023, el método preferido para compras presenciales es la tarjeta de débito (36 %), efectivo (30 %), tarjeta de crédito (18 %), pagos móviles (10 %) y otros (6 %). Cuando en 2021, el efectivo representaba el método preferido...

En un mundo donde la incertidumbre económica parece ser la única constante, la gestión inteligente de las inversiones se convierte en una habilidad crucial para cualquier inversor. En este post, exploraremos cómo la asignación de activos desempeña un papel crucial en la gestión de este riesgo y cómo la inclusión de activos escasos puede fortalecer tu cartera. Además, examinaremos cómo las medidas de optimización de carteras basadas en centralidades de redes pueden ofrecer una ventaja durante las crisis globales, y analizaremos el impacto del reciente informe del Comité de Basilea sobre la digitalización de las finanzas. 1. Managing Regret Risk: The Role of Asset Allocation.   En esta publicación, se presenta un proceso holístico de asignación de activos destinado a gestionar el fenómeno del riesgo de arrepentimiento considerando la voluntad de cada cliente de mantener una estrategia de inversión a lo largo de los ciclos del mercado. También se evalúa la idoneidad de las expect...

En el post del día de hoy abordaremos tres temas de gran relevancia para comprender el panorama actual y futuro: los posibles efectos económicos de la inteligencia artificial, la definición de la geoeconomía en un contexto turbulento y la rareza de las crisis bursátiles y burbujas accionariales. Los posibles efectos económicos de la inteligencia artificial La inteligencia artificial (IA) es un tema de gran actualidad y debate, especialmente tras el avance significativo de tecnologías como ChatGPT. En este artículo se contrastan las visiones de los tecno-optimistas y los tecno-pesimistas, y se presenta una breve discusión sobre los efectos de la IA sobre la desigualdad. Este debate refleja la complejidad de predecir los efectos económicos de la IA, un campo en constante evolución que plantea tantas oportunidades como desafíos. Para más detalles, puede consultar el análisis completo en Nada es Gratis . Omnishambles o la definición de la geoeconomía actual El artículo define la situación ...

¡Hola lectores! Hoy les traigo un post variado, con temas que van desde la economía del reciclaje hasta el futuro del crecimiento económico impulsado por la tecnología. 1. La economía del reciclaje: darle una segunda vida a los recursos En el blog de Nada es Gratis han publicado una serie de dos entradas dedicadas a la economía del reciclaje. La primera, nos explica la importancia de separar y sus problemas . Mientras que en la segunda parte, nos narra el caso y presenta los principales resultados de dos intervenciones para promover la separación de residuos entre la ciudadanía . 2. ¿Se acerca la singularidad económica? La tecnología de la información y el futuro del crecimiento William Nordhaus es profesor de Economía en la Universidad de Yale, mejor conocido por su trabajo en modelos económicos y cambio climático, y co-ganador del Premio Nobel de Ciencias Económicas de 2018 "por integrar el cambio climático en el análisis macroeconómico a largo plazo". Muchos lo recordaran...