El Analista Económico-Financiero

Navigating the complex landscape of risk management and financial markets requires a nuanced understanding of evolving practices and emerging trends. This week, I’ve curated a selection of insightful articles that explore key topics, from innovative equity valuation models to practical guidelines for managing counterparty credit risk. Whether you're delving into the implications of regulatory changes in FinTech or seeking actionable strategies for effective risk analysis, these resources provide valuable perspectives to deepen your expertise. Beyond the Fed Model: Dissecting Equity Valuation Trends ( Enterprising Investor ). How to make risk analysis an effective guide to managing risk ( LSE Business Review ). Guidelines for counterparty credit risk management .  The Basel Committee on Banking Supervision has issued guidelines for banks' counterparty credit risk (CCR) management. The guidelines include key practices critical to resolving long-standing industry weaknesses in ...

Es inicio de semana y aquí les dejo mis lecturas recomendadas para arrancar la semana bien informado: Un enfoque diferente y muy interesante para los hacedores de políticas públicas relacionadas con la tecnología, el cual propone que los científicos sociales deberían abordar las máquinas inteligentes como actores sociales iguales a los humanos:  Social science can no longer ignore the social actions of intelligent machines ( Impact of Social Science blog ). El informe para el G20 sobre la tokenización destaca las oportunidades, los riesgos y las consideraciones futuras para los bancos centrales:  Tokenisation in the context of money and other assets: concepts and implications for central banks ( BIS ). La investigación de McKinsey muestra que las empresas líderes no tienen miedo de invertir y están decididas a hacer de la tecnología una pieza central para la próxima generación del comercio electrónico: Five make-or-break truths about next-gen e-commerce ( McKinsey ). Final...

¿Buscan algo nuevo para leer? ¡Esta semana tenemos un menú variado para todos los gustos! He seleccionado una serie de que sin duda enriquecerán su perspectiva profesional. Esta semana, les ofrezco dos artículos de interés, un informe que aporta conocimientos valiosos y dos documentos de trabajo que abordan temas de relevancia en sus respectivos campos. Esta selección busca no solo informar, sino también inspirar y estimular el pensamiento crítico y la reflexión en cada uno de ustedes. Artículos A finales del mes pasado, publiqué un post con algunas recomendaciones para implementar y escalar la IA generativa en tu negocio , para los interesados en esta temática, aquí les dejo un buen complemento que explica muy bien cómo escalar la inteligencia artificial en el comercio minorista . Habitualmente, se ven los métodos para "imaginar el futuro" , como la planificación de escenarios y la previsión ( Foresight ), en el área del análisis de las políticas públicas, pero pocas veces ...

El Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés) ha elaborado una encuesta sobre las monedas digitales y las criptomonedas de los bancos centrales. Un total de 86 bancos centrales participaron y compartieron ideas sobre su participación en el trabajo de CBDC ( Central Bank Digital Currencies ), así como sus motivaciones e intenciones para potencialmente emitir una. El documento también proporciona información sobre el uso de monedas estables para pagos y enfoques regulatorios para los criptoactivos en todo el mundo. Los bancos centrales están intensificando su trabajo en las CBDC mayoristas Los resultados de la encuesta muestra que la proporción de bancos centrales que participan en algún tipo de trabajo de CBDC ha alcanzado el 94%. Más de la mitad de los 86 bancos centrales encuestados están trabajando en una prueba de concepto y uno de cada tres está ejecutando una prueba piloto. Así mismo, revela un fuerte repunte en experimentos y pilotos con CBDC mayoristas. Ahora es...

Fuente: McKinsey Un artículo publicado por McKinsey que muestra las tendencias más importantes a observar en la evolución de los medios de pago en la región de América Latina. El estudio se llevó a cabo a través de dos encuestas (2021 y 2023). En 2021 se entrevistaron a habitantes de ocho países: Argentina, Chile, Colombia, República Dominicana, Ecuador, Guatemala, Panamá y Perú. Para la edición 2023 se sumó a Costa Rica y Uruguay. A continuación les dejo los principales resultados. Antes del covid-19 varios países de América Latina, entre el 30 % y el 50 % de su población tenía una cuenta en una entidad financiera. Como consecuencia del confinamiento durante la pandemia, la proporción de habitantes en la región con una cuenta bancaria había crecido al 72%. En 2023, el método preferido para compras presenciales es la tarjeta de débito (36 %), efectivo (30 %), tarjeta de crédito (18 %), pagos móviles (10 %) y otros (6 %). Cuando en 2021, el efectivo representaba el método preferido...

En un mundo donde la incertidumbre económica parece ser la única constante, la gestión inteligente de las inversiones se convierte en una habilidad crucial para cualquier inversor. En este post, exploraremos cómo la asignación de activos desempeña un papel crucial en la gestión de este riesgo y cómo la inclusión de activos escasos puede fortalecer tu cartera. Además, examinaremos cómo las medidas de optimización de carteras basadas en centralidades de redes pueden ofrecer una ventaja durante las crisis globales, y analizaremos el impacto del reciente informe del Comité de Basilea sobre la digitalización de las finanzas. 1. Managing Regret Risk: The Role of Asset Allocation.   En esta publicación, se presenta un proceso holístico de asignación de activos destinado a gestionar el fenómeno del riesgo de arrepentimiento considerando la voluntad de cada cliente de mantener una estrategia de inversión a lo largo de los ciclos del mercado. También se evalúa la idoneidad de las expect...

En el post del día de hoy abordaremos tres temas de gran relevancia para comprender el panorama actual y futuro: los posibles efectos económicos de la inteligencia artificial, la definición de la geoeconomía en un contexto turbulento y la rareza de las crisis bursátiles y burbujas accionariales. Los posibles efectos económicos de la inteligencia artificial La inteligencia artificial (IA) es un tema de gran actualidad y debate, especialmente tras el avance significativo de tecnologías como ChatGPT. En este artículo se contrastan las visiones de los tecno-optimistas y los tecno-pesimistas, y se presenta una breve discusión sobre los efectos de la IA sobre la desigualdad. Este debate refleja la complejidad de predecir los efectos económicos de la IA, un campo en constante evolución que plantea tantas oportunidades como desafíos. Para más detalles, puede consultar el análisis completo en Nada es Gratis . Omnishambles o la definición de la geoeconomía actual El artículo define la situación ...

¡Hola lectores! Hoy les traigo un post variado, con temas que van desde la economía del reciclaje hasta el futuro del crecimiento económico impulsado por la tecnología. 1. La economía del reciclaje: darle una segunda vida a los recursos En el blog de Nada es Gratis han publicado una serie de dos entradas dedicadas a la economía del reciclaje. La primera, nos explica la importancia de separar y sus problemas . Mientras que en la segunda parte, nos narra el caso y presenta los principales resultados de dos intervenciones para promover la separación de residuos entre la ciudadanía . 2. ¿Se acerca la singularidad económica? La tecnología de la información y el futuro del crecimiento William Nordhaus es profesor de Economía en la Universidad de Yale, mejor conocido por su trabajo en modelos económicos y cambio climático, y co-ganador del Premio Nobel de Ciencias Económicas de 2018 "por integrar el cambio climático en el análisis macroeconómico a largo plazo". Muchos lo recordaran...

¿Eres un apasionado de las finanzas? ¿Te encanta estar al día de las últimas noticias y tendencias del mercado? Si es así, este post es para ti. En esta ocasión, te traemos una selección de recursos que te ayudarán a profundizar tus conocimientos y mejorar tus habilidades en el ámbito financiero. 1. Artículo: Cómo construir mejores estrategias de renta variable de baja volatilidad El Instituto CFA, una de las organizaciones más prestigiosas del mundo en el ámbito financiero, nos ofrece este artículo en el que se explica  cómo construir mejores estrategias de renta variable de baja volatilidad . 2. Vídeo: La ecuación Black-Scholes/Merton Este magnífico vídeo te explica la historia y las matemáticas detrás de  la ecuación Black-Scholes/Merton , una herramienta fundamental para la fijación de precios de las opciones. 3. Artículo: Cinco preguntas para evaluar los mercados financieros Como ya les había comentado en un  post anterior , el modelo es importante, pero los supuest...

2023 en resumen Los datos me fascinan, y estos visuales del año son la prueba. Inspírate con las mejores visualizaciones de McKinsey del año y aprende cómo los datos pueden convertirse en historias poderosas:  el año 2023 en 10 visualizaciones . Como cada fin de año, la mayor parte de los medios dedican un espacio para presentar un resumen de algo. De todas mis fuentes les comparto dos resúmenes que me parecieron interesantes. El primero, del Instituto CFE con su Top de artículos sobre Mercados de Capitales y los cripto activos . El segundo, es una recopilación de artículos relacionados a las redes sociales académicas a cargo del Blog de Investigación de Impacto de la Escuela de Economía de Londres ( London School of Economics ). Si eres un investigador te puede interesar:  Porqué Twitter es una red social poco comprendida y cómo sacarle el mayor provecho . [Algunas] perspectivas 2024 1. Tipos de interés Con el alza de la inflación, la respuesta ha sido una subida consta...

La economía global está en constante cambio, y las finanzas no son una excepción. En esta entrada de blog, te comparto una  variedad de temas financieros, desde la gestión de riesgos hasta las monedas digitales para que estés al día: Interest rate risk of non-financial firms: who hedges and does it help?  ( BIS ) How a defined risk appetite can improve nonfinancial risk management ( McKinsey ). Central bank digital currency (CBDC) information security and operational risks to central banks ( BIS ). Bitcoin Valuation: Four Methods ( Enterprising Investor ). Solving the climate finance equation for developing countries ( McKinsey ). Visualizing Portfolio Return Expectations, by Country ( Visual Capitalist ). Last but not least, Research and Policy Center Top 10 Articles of 2023 ( Enterprising Investor ). Hasta aquí el post del día de hoy y recuerda que puedes seguirme en Twitter y mantenerte informado de lo último de ciencia, tecnología e innovación en el mundo de l...

El primer artículo que les traigo el día de hoy, presenta un resumen de algunos de los resultados obtenidos de la Encuesta Funcas 2023 sobre cultura financiera, realizada online entre el 6 y el 19 de septiembre de 2023 a una muestra de 1.500 personas, representativa de la población internauta residente en España. En el cual se destaca que más de un tercio de la población española entre 18 y 64 años admite no saber “lo necesario para tomar las decisiones financieras más adecuadas” . Ante la pregunta sobre la razón por la cual no han adquirido más conocimientos, casi dos de cada tres afirman que “es un tema muy complicado” ,  siendo esta la primera barrera cognitiva de acceso a la educación financiera. Leer el artículo completo aquí . Por su parte, en otro estudio se demostró que las personas con mayor educación financiera tienen menos probabilidad de poseer criptomonedas, señalando la necesidad de mejorar esta educación para tomar decisiones informadas sobre esta clase de activos ...

En un post publicado en mayo de 2022, exponía mis escenarios inflacionistas con sus respectivas consideraciones y recomendaciones. Cerraba el post señalando que en el mejor de los escenarios, en 2023, baja la inflación y los tasas de interés se mantienen en buenos niveles, y volveríamos a la "normalidad". Pero si no, era mejor estar preparado. Actualmente, la inflación persiste, y los tipos de interés tienen toda la pinta de que seguirán al alza . Además por si no fuera poco, el conflicto Israel-Palestina complica la geopolítica en Medio Oriente, generando volatilidad sobre los precios del petróleo, afectando aún más las perspectivas económicas globales, que de por sí ya eran bajas antes de que estallara el conflicto, a un escenario, al menor para mi, bastante gris oscuro. Por eso el día de hoy vamos a mapear algunos indicadores que nos pueden dar una idea sobre los riesgos a los que nos enfrentamos. Seguridad personal y de la riqueza La siguiente infografía muestra la migra...

Al ser economista especializado en finanzas, me ocurre frecuentemente, la consulta del amigo o conocido que me pregunta sobre algún consejo para invertir. Al ser yo una persona adversa al riesgo, suelo recomendar invertir en productos seguros, con miras a largo plazo (pensar en inversiones de 10 años en adelante) y a poder ser, entre más dinero inviertas mayor será tu retorno. En el post del día de hoy, voy a compartirles algunas recomendaciones provenientes de Visual Capitalist (todas aplicadas para el mercado estadounidense en 2023) que no se deben de tomar a rajatabla, pero sí considero que pueden ser útiles para la toma de decisiones sobre en qué y en dónde podemos invertir nuestro dinero. La primera recomendación, es tener en cuenta el tipo de interés, ya que será nuestra tasa de retorno de nuestra inversión. Así, en  How Long Does it Take to Double Your Money? hace un cálculo promedio para mostrarte cuántos años tardarías en doblar tu inversión inicial en función del tipo ...

En la entrada del día de hoy, les traigo una serie de artículos para ponerse al día en temas de fintech y criptoactivos. Mi primera recomendación, es echarle un vistado al estado del Fintech en los países de Oriente Próximo y Norte de África . A continuación, este trabajo estudia cómo la California Consumer Privacy Act (CCPA), una ley de privacidad de 2020 que otorga a los usuarios el control sobre los datos y mitiga las preocupaciones sobre compartirlos, afecta a los préstamos bancarios y fintech en el mercado hipotecario. Utilizando una estrategia de diferencias en diferencias que compara condados a lo largo de la frontera de California, establecemos que la CCPA aumenta las solicitudes de préstamos a fintechs significativamente más que a los bancos, aumentando la cuota de mercado de las fintechs en un 19%. En consonancia con un proceso de selección mejorado debido a la mayor disposición de los solicitantes a compartir datos, las fintech aplican precios más individualizados, deniega...

Fuente: Enterprising Investor 1. Gestión de riesgos El artículo que abre nuestro post del día de hoy, presenta dos casos de estudio sobre la inversión en situaciones de estrés financiero: el rescate de Chrysler en 2009 y la reestructuración de la deuda soberana de Grecia en 2012. Donde, se analizan las oportunidades y los riesgos que implican este tipo de inversiones, así como las estrategias y los factores clave para su éxito: Distress Investing: A Tale of Two Case Studies ( Enterprising Investor ). Además, aquí te dejo otro artículo que analiza el riesgo sistémico de usar instrumentos financieros derivados. Muy interesante para reducir el riesgo de una crisis bancaria en economías en transición similares:  Does the growing use of derivatives in Africa create systemic risk? ( LSE Business Review ). 2. Criptoactivos La siguiente infografía muestra el número de criptomonedas fallidas durante el período de 2013 a 2022. Esta vez lo importante no es en sí la visualización de lo...

1. Argentina Uno de los países con la mayor tasa de inflación alrededor del mundo es Argentina, con una tasa de variación anual del IPC en marzo de 2023 ha sido del 104,3%. A finales del mes de marzo del presente año, un dólar blue se estaba vendiendo a 440 pesos argentinos (hace 5 meses 1 dólar blue estaba en 270 pesos). La situación desbordada hasta el absurdo de que ya se dificulta manejar tantos billetes para pagar una comida en efectivo y sonaba la alarma de que pronto se vendría un colapso de la economía Argentina. Sorprendentemente, se les ocurrió una idea maravillosa: pagarle a China en yuanes. El efecto inmediato, que bajará la cotización del dólar y, al menos, les da un respiro de 6 meses de ese colapso que algunos analistas veían venir. Un buen ejemplo de como un instrumento financiero derivado ha mitigado el riesgo de un país. Para saber más puedes consultar: Argentina activa el swap con China para pagar importaciones en yuanes Argentina, sumergida en una nueva incertidumbr...