El Analista Económico-Financiero

Mitigación del riesgo económico en estrategias multifactoriales En Mitigating Economic Risk in Multi-Factor Strategies , se aborda cómo mitigar los riesgos económicos no intencionales en estrategias multifactoriales, destacando la importancia de mantener exposiciones a factores recompensados sin aumentar la volatilidad o el error de seguimiento. Introduce una metodología para optimizar la eficiencia de estas estrategias, equilibrando la exposición a factores y reduciendo los riesgos económicos que no aportan valor a largo plazo. Esto permite una mayor eficiencia en el rendimiento ajustado al riesgo, preservando las ventajas de diversificación. ¿Cómo controlan los bancos centrales la inflación? Una guía para los perplejos Los bancos centrales tienen como objetivo primordial la estabilidad de precios. Lo logran utilizando herramientas que incluyen el interés que pagan sobre las reservas, el tamaño y la composición de su balance y los dividendos que distribuyen. Describimos las teorías ec...

1. Explorador de comercio global McKinsey ha publicado una herramienta que nos permite navegar y explorar de manera visual los principales flujos de comercio alrededor del mundo, ya sea por un mapa de socios comerciales , red de comercio mundial , composición de comercio , evolución de los socios comerciales ,  interdependencias comerciales y  concentración del producto . 2. Ahorro e inversión El título de este post lo dice todo, aún así, muy recomendable su lectura:  Dollars Are For Spending & Investing, Not Saving . ¿Te agrada la idea? Pues aquí te dejo algunos consejos que deberías de tener en cuenta antes de invertir. 3. Dolarizar la economía Durante la década de los noventas, se propagó la creencia que dolarizar las economía era la solución para salir del subdesarrollo en América Latina (para saber más léase: La trampa del ingreso medio en América Latina y el Caribe ). En México, hasta se habló de volver al patrón plata de la mano de Luis Pazos (para mí pési...

En seguimiento a la crisis hídrica que vive actualmente Uruguay, que hasta hace unos años era un país modelo en la región en cuanto agua limpia. Hasta el momento he dedicado dos post al problema ( el primero a mediados de mayo y el segundo a mediados de junio). En estas entradas registradas en esta bitácora se han señalado algunas cuestiones que, por buenas prácticas, voy a contarles qué fue lo que pasó (o no) finalmente. 1. Demanda de agua embotellada En el momento que se empezó a sentir el sabor salado del agua, empezaron las compras de pánico entre la población, lo que disparó la demanda de agua embotellada al triple, causando desabastecimiento en algunas partes del país. Por suerte, a las pocas semanas la demanda de agua embotellada se "estabilizaría" siendo el doble de la demanda y ya no el triple (antes de la crisis hídrica). 2. Importación de agua Durante las compras de pánico narradas en el párrafo anterior, se habló sobre la posibilidad de importar agua. Al final, ...

[...] la felicidad puede ser sintetizada... Los seres humanos cuentan con algo que podría considerarse como una especie de sistema inmunitario psicológico. Un sistema de procesos cognitivos, en gran medida inconscientes, que les ayudan a cambiar sus visiones del mundo para que se sientan mejor en los mundos en los que se encuentran. - Chris Anderson, Charlas TED. 1. COVID-19 La cita es parte de un estudio que muestra cómo afectan los grandes traumas de la vida a la gente, donde se señala que si un "trauma" ocurrió hace más de tres meses, salvo en algunas excepciones, no tiene el menor impacto en tu felicidad (Charlas TED). Esto viene a colación ya que recientemente veía en la tv la típica escena que hace referencia a la pandemia por covid-19: todo el mundo con mascarillas viviendo la "nueva normalidad" y me sorprendió que era una situación que habíamos vivido pero esa imagen ya la había enviado a mi cajón de recuerdos perdidos. En la misma semana, la OMS declaraba ...

1. Argentina Uno de los países con la mayor tasa de inflación alrededor del mundo es Argentina, con una tasa de variación anual del IPC en marzo de 2023 ha sido del 104,3%. A finales del mes de marzo del presente año, un dólar blue se estaba vendiendo a 440 pesos argentinos (hace 5 meses 1 dólar blue estaba en 270 pesos). La situación desbordada hasta el absurdo de que ya se dificulta manejar tantos billetes para pagar una comida en efectivo y sonaba la alarma de que pronto se vendría un colapso de la economía Argentina. Sorprendentemente, se les ocurrió una idea maravillosa: pagarle a China en yuanes. El efecto inmediato, que bajará la cotización del dólar y, al menos, les da un respiro de 6 meses de ese colapso que algunos analistas veían venir. Un buen ejemplo de como un instrumento financiero derivado ha mitigado el riesgo de un país. Para saber más puedes consultar: Argentina activa el swap con China para pagar importaciones en yuanes Argentina, sumergida en una nueva incertidumbr...

I. Cómo han cambiado los precios mundiales de la vivienda desde 2010 Recientemente, anduve por México y algo que me sorprendió con respecto a mí última visita, fue el gran aumento de los precios de las viviendas. Según una infografía de Visual Capitalist, el crecimiento real de los precios de la vivienda en México para el período del 2010 al segundo semestre del 2022 fue del 28%. Sin embargo, si se compara según el crecimiento nominal de los precios sería del 111% (algo más cercano a mi percepción). Aquí para ver toda la información al respecto. II. Estudios de caso: del éxito al fracaso La marca Toshiba durante muchos años fue un referente tecnológico, pero ya no es así, aquí te cuenta a detalle qué fue lo que pasó. Acá otras 10 empresas que alcanzaron la gloria y más tarde echaron (o casi) el cierre. También te puede interesar leer cómo le iba a Nokia en el 2011 (antes de que la sacaran del mercado) y qué fue de la empresa . III. Humanismo tecnológico A continuación, les voy...

I. Lenguaje Es innegable aceptar que la llegada de ChatGTP y su extremadamente rápida adopción por parte de la industria tecnológica, traerá aplicaciones positivas y conllevará a otras consecuencias negativas. Pero no es esto culpa exclusivamente de la tecnología GTP, es el mal uso que le damos los seres humanos, todo por evitarnos la fatiga de pensar y trabajar. Así, mi primera lectura recomendada de la semana va en esa línea de discusión:  Lenguaje, Inteligencia Artificial y estupidez humana ( Sintetia ). Aquí, un estudio sobre cómo los escritores se han centrado mucho más en describir experiencias individuales que eventos. Utilizando lectores humanos que califican 1000 pasajes, Underwood et al. (2018) descubren que la duración media del tiempo descrito en un pasaje típico ha disminuido sustancialmente desde la década de 1700, de un día a aproximadamente una hora ( Marginal Revolution ). También te puede interesar:  Aplicaciones de ChatGPT en economía y finanzas...

El 10 de marzo saltaba la noticia de que las autoridades reguladoras financieras en los EE.UU. había cerrado el Silicon Valley Bank (SVB), ante lo que sería "la mayor quiebra de un banco estadounidense desde 2008" (véase en la siguiente figura el total de activos en azul oscuro en 2008 versus 2023), por lo que procedieron a la toma del control de los depósitos de sus clientes, con la finalidad de proteger a los depositantes. Fuente:   The Big Picture Para saber más sobre la caída del SVB, aquí te dejo un post en español. Además, acá una infografía en inglés, que aporta más información al asunto. Debo confesar que la idea de este post es el resultado a la consulta de una amiga, que muy amablemente me escribió un post sobre la administración del tiempo  publicado en este mismo blog, sobre mi opinión acerca de la situación con Silicon Valley Bank. Si creía que esto iba a traer grandes repercusiones y cómo estás impactarían en la economía global. Mi respuesta del 14 de marzo fu...

Esta semana, les traigo unas lecturas variopintas. Mi primera recomendación para leer esta semana es acerca de cuando la política se percibe por la ciudadanía como un problema . Algunos habrán escuchado que durante este verano, concretamente en el caso para España, se hizo eco de las quejas con respecto a los altos precios de la luz (si se desea saber más, véase: La luz pasa factura a la economía ). Los precios de la energía eléctrica en este país se calculan con una metodología basada en los mercados marginalistas. El siguiente post nos explica el funcionamiento y las propiedades del mercado marginalista . La siguiente entrada recomendada para leer en la semana, se titula cómo Estonia ha conseguido superar en PIB per cápita a España cuando hace 15 años estaban a 40 puntos por debajo . Pero no hagan caso de la comparación con España, prestenle atención al caso de Estonia, un país que en "pocos años" a venido de menos a más, convirtiéndose en un referente en modernización del...

Les comparto a continuación mis 7 artículos recomendados para leer en la semana: Billion-Dollar Weather and Climate Disasters: Time Serie s ( NOAA ). Inflation drivers: Before and after the Global Crisis ( VoxEU ). Map Explainer: Key Facts About Afghanistan ( Visual Capitalist ). ¿Qué implica el reequilibramiento de China para América Latina? ( Diálogo a Fondo ). Artificial intelligence liability: the rules are changing ( LSE Business Review ). 4 things to know about the future of media and entertainment ( WEF ). Hemos analizado estos consejos financieros viralizados en tiktok con más de cientos de miles de views: los buenos, los malos y los muy malos ( El Blog Salmón ).

Abrimos post de la semana con un bloque dedicado a la visión de la economía post-covid (seguido por otro segmento dedicado a la formación permanente). En cuanto a nuestra primera parte del post, creo que siempre está bueno tener clara la línea de los hechos, por ello les recomiendo mirar esta línea del tiempo pre pandemia y cómo vamos:  Key Events in the COVID-19 Timeline ( Visual Capitalist ). Sin meterme en mucha discusión sobre el tema, es un hecho y un problema que mucha gente no se esté queriendo vacunar, por ello les recomiendo darle una leída a:  Why We Misjudge the Risks of New COVID Strains ( The Decision Lab ). Suponiendo que la mayoría se vacuna y se alcanza la inmunidad de rebaño, estas son las previsiones de crecimiento de la OCDE para el 2021 para las principales economías y aún así Europa lo tiene complicado. Fuente:   Funcas Blog. A parte de los problemas por la pandemia (nuevas pandemias), el cambio climático (riesgo climático) y la transformación digi...

Las empresas tienen que ser actores en continuo cambio, esa capacidad de saber hacer un "switch" en el momento correcto es lo que hace que las empresas puedan dar con el blanco . El post del día de hoy va dedicado a los negocios, la transformación y la tecnología. Mi primer artículo recomendado se titula  La caída del dinamismo empresarial: Una historia de manzanas y naranjas . Donde se describe y analiza una situación donde las grandes empresas pueden utilizar la inversión en I+D+i como una barrera a la entrada que limita la competencia en sus mercados. En la siguiente imagen de Bloomberg, se muestra como Amazon es uno de esos gigantes tecnológicos que se hacen con el mercado a base de invertir en Investigación y Desarrollo de nuevas tecnologías. Durante la pandemia, ha habido contados ganadores y uno de ellos, ha sido la industria de los videojuegos, en el siguiente artículo nos ofrece algunos datos sobre esta industria en boga:  El sector de los videojuegos crece a un ri...

La historia comienza así, en 1972 Atari lanza al mercado el juego de arcade "Pong", pero no fue hasta 1977 que la compañía desarrollara su consola doméstica Atari 2600. En la década de los 80's, las máquinas recreativas ("maquinitas" o arcades) comenzaron a instalarse en todas partes, y nuevas franquicias como Pac-Man y Donkey Kong impulsaron un mayor crecimiento del mercado de los videojuegos. En 1982, los "salones recreativos" ya generaban más dinero que la industria de la música pop y la taquilla del cine. Sin embargo, Atari deseosa de capitalizar el creciente mercado de las consolas domésticas, comenzó a conceder licencias, y empezaron a proliferar videojuegos de mala calidad. Un buen ejemplo fue la adaptación del j uego de E.T. el Extra Terrestre , que le costaron a la compañía millones de dòlares en devoluciones y en daños a la marca. En 1985, Nintendo lanzaría la consola doméstica Nintendo Entertainment System (NES), dando prioridad a los juegos...

El día de hoy, contamos con la colaboración especial del internacionalista Andrés Alejandro Rosales Segura, que nos explica todo acerca del proceso constituyente en Chile y los desafíos que quedan por delante. Ciertamente que mucho se ha hablado sobre el proceso de transformación en Chile, lo cual ha derivado en múltiples acontecimientos que se relacionan entre sí y que conllevan a distintas explicaciones sobre el tema. No obstante, es necesario preguntarse el cómo pasó de un problema muy focalizado del aumento de tarifas en el metro, a todo un movimiento que incentivó el proceso de renovación constitucional chilena. Es claro que esto no ocurrió de la noche a la mañana, por tanto este artículo pretende dar algunos hitos en los acontecimientos recientes de la transformación del sistema político y percepciones hacia el futuro de la nueva constitución. En el contexto del 2019, una serie de acontecimientos se gestaron en el continente americano, la mayoría de ellos con base de demandas soc...