El Analista Económico-Financiero

En un mundo en constante cambio, la gestión de riesgos se ha convertido en una habilidad esencial para empresas y profesionales. Ya sea enfrentando desastres naturales, innovando en mercados competitivos o adaptándose a las dinámicas globales, comprender los riesgos y cómo manejarlos es clave para sobrevivir y prosperar. Este artículo destaca tres recursos indispensables que ofrecen una visión integral sobre la gestión de riesgos: desde las fuerzas globales que configuran el panorama actual, hasta el impacto de eventos específicos en las pequeñas empresas y un marco exhaustivo para gestionar riesgos en proyectos de innovación. Explora cómo estos recursos pueden enriquecer tu conocimiento y fortalecer tu capacidad de tomar decisiones estratégicas frente a la incertidumbre. 1. Tectónica Global: Cuatro fuerzas que reconfiguran el mundo Este recurso ofrece una visión panorámica sobre las grandes fuerzas que están moldeando el futuro global: Geopolítica: La evolución de las relaciones int...

"Cuanto más interdisciplinaria sea una investigación, mayor será su impacto en la formulación de políticas públicas" . Esto se evidenció en un estudio de artículos sobre la COVID-19, donde se encontró que las investigaciones que abarcan diversas disciplinas tienden a tener mayor relevancia y son citadas con más frecuencia en documentos de políticas públicas ( Impact of Social Science ). En la entrada anterior del blog, compartí una  Guía sobre cómo se debe pensar en el Riesgo . Hoy les presento un excelente recurso para mejorar sus habilidades en la elaboración de predicciones sobre crisis:  Identifying Crises and the Economic Significance of Avoiding Them  ( Enterprising Investor ). The Behavioral Economics Guide  es una publicación anual de referencia en economía del comportamiento, con contribuciones de destacados académicos y profesionales de todo el mundo. Cada edición incluye, además, una enciclopedia de ciencias del comportamiento y una lista actualizada de p...

La Guía sobre cómo se debe pensar en el Riesgo Cuando inicie mi carrera como consultor hace 20 años fue como evangelista de la administración de riesgos, primeramente los económicos y los financieros, en los últimos 10 años amplié el espectro a los ciber riesgos y los riesgos del cambio climático, lo sorprendente fue que al ser "pionero" en la divulgación de estos nuevos riesgos 10 años atrás, me topé con muchos escépticos, ya que los ciber riesgos se creían que eran una cuestión exclusiva de los informáticos y los del cambio climático ni se pensaba mucho en ellos. El tiempo y su impacto económico-financiero me han dado la razón sobre la importancia de considerar otros riesgos. En la primera lectura recomendada de la semana, aquí les dejo un artículo tipo guía del Instituto CFA sobre cómo se debe pensar en el "riesgo" . El Dato sobre el impacto de la IA sobre el empleo de los trabajadores ¿La adopción de IA por parte de las empresas sustituirá las tareas o los emp...

Mitigación del riesgo económico en estrategias multifactoriales En Mitigating Economic Risk in Multi-Factor Strategies , se aborda cómo mitigar los riesgos económicos no intencionales en estrategias multifactoriales, destacando la importancia de mantener exposiciones a factores recompensados sin aumentar la volatilidad o el error de seguimiento. Introduce una metodología para optimizar la eficiencia de estas estrategias, equilibrando la exposición a factores y reduciendo los riesgos económicos que no aportan valor a largo plazo. Esto permite una mayor eficiencia en el rendimiento ajustado al riesgo, preservando las ventajas de diversificación. ¿Cómo controlan los bancos centrales la inflación? Una guía para los perplejos Los bancos centrales tienen como objetivo primordial la estabilidad de precios. Lo logran utilizando herramientas que incluyen el interés que pagan sobre las reservas, el tamaño y la composición de su balance y los dividendos que distribuyen. Describimos las teorías ec...

Fuente: Visual Capitalist En los últimos años, América ha experimentado un alarmante aumento en la frecuencia y el costo de los desastres meteorológicos extremos. Un reciente informe de Visual Capitalist revela que el número de eventos climáticos que causan daños superiores a mil millones de dólares ha crecido significativamente. Desde tormentas intensas y huracanes hasta incendios forestales devastadores, estos fenómenos están dejando un impacto económico y social considerable. El artículo destaca que en las últimas dos décadas, la cantidad de desastres extremos ha aumentado casi exponencialmente. Este crecimiento no solo refleja una intensificación de los eventos climáticos, sino también un cambio en cómo estos afectan a las comunidades y economías. Además, se observa una tendencia preocupante en la acumulación de pérdidas, sugiriendo que el costo de los desastres podría seguir en aumento si no se toman medidas significativas para mitigar el cambio climático y mejorar la resilienc...

En la entrada del día de hoy, les traigo una serie de mapas que nos muestran el actual nivel de riesgo en seguridad, en atención médica y cambio climático. Esto es según un mapa interactivo anual que muestra dónde los viajeros tienen más probabilidades de enfrentar amenazas a la seguridad basadas en el riesgo de violencia política, malestar social, delitos violentos y menores y, este año, el impacto del cambio climático. 1. Riesgo en seguridad Este mapa muestra los países clasificados según los riesgos de seguridad, con insignificante marcado en verde, bajo en amarillo, medio en naranja, alto en rojo y extremo en morado oscuro. Con el mapa de riesgos para 2024, es una herramienta que proporciona una "mejor comprensión de la situación de seguridad más amplia en los países por los que los empleados pueden estar viajando o trabajando", ya que el mapa "ayuda a informar mejor a las organizaciones para que puedan crear soluciones personalizadas para mitigar los riesgos específ...

En el post del día de hoy abordaremos tres temas de gran relevancia para comprender el panorama actual y futuro: los posibles efectos económicos de la inteligencia artificial, la definición de la geoeconomía en un contexto turbulento y la rareza de las crisis bursátiles y burbujas accionariales. Los posibles efectos económicos de la inteligencia artificial La inteligencia artificial (IA) es un tema de gran actualidad y debate, especialmente tras el avance significativo de tecnologías como ChatGPT. En este artículo se contrastan las visiones de los tecno-optimistas y los tecno-pesimistas, y se presenta una breve discusión sobre los efectos de la IA sobre la desigualdad. Este debate refleja la complejidad de predecir los efectos económicos de la IA, un campo en constante evolución que plantea tantas oportunidades como desafíos. Para más detalles, puede consultar el análisis completo en Nada es Gratis . Omnishambles o la definición de la geoeconomía actual El artículo define la situación ...

Arrancamos la entrada del día de hoy con una guía en formato infografía para profesionales financieros, que nos muestra cómo afrontar los riesgos climáticos físicos. Tipos de riesgos climáticos físicos A medida que cambia el clima, los científicos predicen que los peligros físicos como incendios e inundaciones serán más frecuentes e intensos. Hay dos tipos de peligros que conducen a riesgos climáticos: Los riesgos agudos y los crónicos. Se consideran riesgos agudos aquellos que pueden provocar la interrupción del negocio y daños a los activos: Inundaciones fluviales Caudal bajo del río Incendios forestales Inundaciones costeras Ciclones tropicales Por otro lado, los riesgos crónicos pueden provocar la interrupción del negocio: Ráfagas de viento Calor extremo Extremadamente frío Lluvia Pesada Fuerte nevada Dependiendo del tipo de peligro, algunas regiones son más susceptibles que otras. Fuente:  Weathering Physical Climate Risks: A Guide for Financial Professionals Costos del cambi...

Desde hace algunos años, Visual Capitalist elaboran un análisis a partir de su propia base de datos de predicciones con más de 700 pronósticos compilados a partir de informes, entrevistas, podcasts, entre otros. Crean un objeto visual el cual resume las 25 predicciones y pronósticos más citadas por los expertos de lo que se espera que suceda en 2024. En resumen, los expertos creen que [...] (tipo de riesgo): El S&P 500 alcanza nuevos máximos históricos (mercados financieros) Los trabajadores robóticos se ciernen sobre el trabajo (tecnológico) Habrá un escándalo electoral deepfake de IA (geopolítico) Aumento de los flujos migratorios mundiales (migración) Los bonos están de vuelta (mercados financieros) TikTok lidera el comercio electrónico en redes sociales (tecnológico) Estados Unidos evita nuevamente la recesión (económico) 2024 bate récords de calor (medio ambiente) La inflación se mantiene fría en torno a los niveles objetivo (económico) Muchas demandas y regulaciones en torn...

La economía global está en constante cambio, y las finanzas no son una excepción. En esta entrada de blog, te comparto una  variedad de temas financieros, desde la gestión de riesgos hasta las monedas digitales para que estés al día: Interest rate risk of non-financial firms: who hedges and does it help?  ( BIS ) How a defined risk appetite can improve nonfinancial risk management ( McKinsey ). Central bank digital currency (CBDC) information security and operational risks to central banks ( BIS ). Bitcoin Valuation: Four Methods ( Enterprising Investor ). Solving the climate finance equation for developing countries ( McKinsey ). Visualizing Portfolio Return Expectations, by Country ( Visual Capitalist ). Last but not least, Research and Policy Center Top 10 Articles of 2023 ( Enterprising Investor ). Hasta aquí el post del día de hoy y recuerda que puedes seguirme en Twitter y mantenerte informado de lo último de ciencia, tecnología e innovación en el mundo de l...

1. Dolarización en Argentina Con el resultado de las elecciones presidenciales en Argentina del pasado 22 de octubre del presente año. Una de las preguntas que más suenan es acerca de la posibilidad de dolarización de la economía Argentina. Mi opinión en poca palabras: Dolarizar la economía no es un proceso que se puede hacer de un día para otro, por lo que de hacerlo, llevaría su tiempo. En caso de dolarizar la economía Argentina, el país no tiene los fondos suficientes para mantener una paridad peso/dólar por lo que la vuelta a la normalidad, sería peor que la situación económica pre-Milei. Aquí un resumen con las experiencias pasadas en América Latina. Acá les dejo la opinión de Tyler Cowen de Marginal Revolution : Why Argentina’s dollarization is likely to come in sudden, messy ways   2. Consumo de noticias en las redes sociales Para mí, algo triste y preocupante a la vez, es la manera en que la mayoría de la población se informa hoy en día. Los datos para EE.UU. nos pue...

El día de hoy, les traigo a colación una serie de artículos que tienen que ver con el riesgo climático desde diversas perspectivas. 1. Progreso en los objetivos de energía renovable para 2030 La Agencia Internacional de Energía afirma que la capacidad global instalada de energía renovable debe triplicarse para 2030 para limitar el calentamiento global a 1,5°C por encima de los niveles preindustriales. Esto hace que los próximos seis años sean críticos en la lucha climática. Actualmente, China se destaca como la única nación en camino de cumplir su objetivo para 2030. En 2022, no solo cumplió sino que superó significativamente las adiciones de capacidad requeridas para mantener el rumbo, agregando el 168% de los 101 GW requeridos. Echemos ahora un vistazo más de cerca a cómo les está yendo a cada uno de estos países, comparando cuánta capacidad eólica y solar necesitaban agregar con la que realmente hicieron en 2022. En general, Estados Unidos y la India fueron los que más se alejaron d...

En un post publicado en mayo de 2022, exponía mis escenarios inflacionistas con sus respectivas consideraciones y recomendaciones. Cerraba el post señalando que en el mejor de los escenarios, en 2023, baja la inflación y los tasas de interés se mantienen en buenos niveles, y volveríamos a la "normalidad". Pero si no, era mejor estar preparado. Actualmente, la inflación persiste, y los tipos de interés tienen toda la pinta de que seguirán al alza . Además por si no fuera poco, el conflicto Israel-Palestina complica la geopolítica en Medio Oriente, generando volatilidad sobre los precios del petróleo, afectando aún más las perspectivas económicas globales, que de por sí ya eran bajas antes de que estallara el conflicto, a un escenario, al menor para mi, bastante gris oscuro. Por eso el día de hoy vamos a mapear algunos indicadores que nos pueden dar una idea sobre los riesgos a los que nos enfrentamos. Seguridad personal y de la riqueza La siguiente infografía muestra la migra...