El Analista Económico-Financiero

En el post del día de hoy, les traigo una serie de recursos que serán de utilidad para los profesionales interesados en el análisis de datos y BI aplicado a las finanzas. Ejemplos e ideas para crear dashboards Mis primeras recomendaciones vienen de la mano del banco de los bancos centrales, el Banco Internacional de Pagos (BIS): Aquí , se presenta un dashboard creado a partir de un análisis de aprendizaje automático con los discursos de los bancos centrales, esto es de utilidad para revelar patrones institucionales y destacar los cambios en los enfoques políticos a lo largo del tiempo. En esta página  se reúnen todos los dashboards publicados por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) para explorar sus datos. Identificación y clasificación de fuentes de riesgo de datos y eventos desencadenantes: Un método conceptual en dos etapas para la gobernanza de datos con enfoque en el riesgo En un entorno con gran volumen de datos, la capacidad de identificar y gestionar con pr...

En resumen: este mes de octubre, Trump sale al rescate del gobierno de Milei, ofreciéndose a ayudar financieramente a Argentina, condicionado la ayuda con los resultados de las próximas elecciones en este país ( La Nación ). Independientemente de los resultados de las elecciones legislativas de este 26 de octubre. En el post del día de hoy, vamos a hablar sobre la economía argentina y sobre la supuesta ayuda financiera que se ha planteado originalmente y otros supuestos que nos permiten establecer un escenarios de ¿qué pasaría si? Entendiendo el SWAP de divisas El Tesoro de EE. UU. y el Banco Central de Argentina negocian un swap de divisas por 20.000 millones de dólares, complementado con una línea de crédito del Fondo de Estabilización Cambiaria (ESF). Esta operación busca proporcionar liquidez en dólares a Argentina sin alterar el balance de la Reserva Federal, ya que el Tesoro actúa como financiador a través del ESF. En este artículo se detalla la mecánica contable de ambas herra...

En un entorno económico marcado por la incertidumbre geopolítica, la inflación y el auge de la inteligencia artificial, comprender qué buscan los inversores se ha vuelto más crucial que nunca. La última encuesta de McKinsey , revela insights transformadores sobre las prioridades y procesos de decisión de los inversionistas. Principales conclusiones de la encuestas Fundamentos financieros como piedra angular . Los inversores buscan datos concretos de desempeño: métricas como EBITDA, retorno sobre capital (ROIC) y márgenes EBITDA tienen cada vez más peso. Quieren ver no solo los motores de crecimiento (innovación, eficiencia en costos, productividad de capital), sino cómo estos se traducen en resultados financieros visibles. Visión estratégica de largo plazo . Más allá de los informes trimestrales, lo que marca la diferencia es tener una «equity story» clara: una narrativa que explique cómo la empresa crea valor ahora y cómo planea hacerlo en el futuro. Los «capital markets days» y las...

Descubre cómo los recortes de tasas de la Reserva Federal han impactado los mercados en el pasado y qué enseñanzas ofrecen para invertir hoy. Un artículo clave para anticipar los próximos movimientos financieros con perspectiva histórica. When the Fed Cuts: Lessons from Past Cycles for Investors ( Enterprising Investor ). En su libro "How Not to Invest", Barry Ritholtz habla sobre la ceguera al denominador, en el siguiente artículo nos explica este sesgo con el siguiente ejemplo: Denominator Blindness, Tylenol Edition ( The Big Picture ). Descubre cómo a funcionado la política pública del bono social de electricidad en España en ¿Puede el bono social de electricidad mejorar la salud física y mental? ( Nada es Gratis ). La salud financiera es un estado en el que las personas pueden gestionar sus necesidades financieras, afrontar crisis, alcanzar sus objetivos y sentirse seguras de su situación financiera. Esta naturaleza multidimensional implica que la salud financiera se ...

Como bien dicen, la práctica hace al maestro. En el mundo profesional, desarrollar la mentalidad autodidacta no es opcional: es una ventaja competitiva imprescindible para cualquier practitioner que aspire al éxito. Por eso, hoy quiero compartir contigo tres artículos prácticos que podrás replicar, aplicar y convertir en hábitos para llevar tus habilidades técnicas al siguiente nivel. Hospitals in Trouble: A Financial Playbook for Leaders and Investors . Estudio de caso que ofrece un manual para los casos que es necesaria una reestructuración financiera en la organización. Bayesian Edge Investing: A Framework for Smarter Portfolio Allocation . Se propone un modelo dinámico para invertir en entornos inciertos. Este enfoque reemplaza la racionalidad estática de la teoría moderna de portafolio por un razonamiento probabilístico que permite actualizar creencias con base en nueva información, calibrar la confianza y ajustar la diversificación acorde a la convicción y los desequilibrios per...

¿Quieres ir más allá de los titulares? Desgranamos 5 artículos esenciales que van desde las criptomonedas más valiosas hasta la revolución de los bancos centrales, para entender dónde estamos y hacia dónde vamos. 1. Las 20 criptomonedas más grandes por capitalización de mercado Fuente: Visual Capitalist 2. Tenencias de Bitcoin por país Fuente:   @valaafshar Como se puede apreciar, Estados Unidos lidera con la mayor cantidad de BTC, superando las 198,000 unidades, lo que indica un fuerte interés y adopción en el país. China le sigue de cerca con 190,000 BTC, lo que resulta notable dada su postura reguladora restrictiva. En Europa, el Reino Unido destaca con más de 61,000 BTC, mientras que otros países como Ucrania y Finlandia también muestran tenencias significativas. Por otro lado, la imagen resalta a naciones más pequeñas como El Salvador, que tiene una cantidad notable de más de 6,000 BTC, consolidando su posición como un país que ha adoptado Bitcoin a nivel nacional. ...

Recientemente, el Banco de Pagos Internacionales (BIS por sus siglas en inglés) ha publicado dos documentos sobre el uso de la Inteligencia Artificial en los bancos centrales y en la supervisión bancaria. El primer documento presenta las siguientes conclusiones clave: La inteligencia artificial (IA) está cambiando la forma en que los bancos centrales utilizan el capital humano. Dos escenarios ilustran la incertidumbre en torno a la trayectoria del desarrollo de la IA: los "copilotos de IA", que complementan las habilidades humanas en lugar de reemplazarlas, y los "agentes de IA", que automatizan tareas específicas del banco central y pueden actuar como sustitutos de las funciones humanas. Los bancos centrales ya están integrando "copilotos de IA" en sus operaciones diarias. Estas herramientas mejoran la productividad del personal sin alterar fundamentalmente la forma en que se realiza su trabajo. Por el contrario, los "agentes de IA" podrían tr...

1. El año cuántico: del concepto a la realidad en 2025 Cuarto informe anual del  Monitor de Tecnología Quantum  elaborado por McKinsey, destaca que el aumento de la inversión y la innovación más rápida de lo esperado podrían impulsar el mercado cuántico a 100 mil millones de dólares en una década ( McKinsey ). 2. IA verde: la mayoría de los países todavía están en el lado equivocado de la curva El problema ambiental de la IA es bien conocido, siendo el alto consumo energético de los grandes modelos lingüísticos el principal culpable. Se habla menos del potencial de la IA para ser más ecológica en países con una alta inversión per cápita en IA, como Estados Unidos y Singapur. En este artículo el autor describe que la mayoría de los países están en el lado equivocado de la curva y sugiere cuatro medidas que los gobiernos pueden tomar en el camino hacia una IA más ecológica ( LSE Business Review ). 3. Exploración versus explotación: El papel del ciclo económico Est...

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea ha dado un paso importante en la agenda global de sostenibilidad financiera al presentar un nuevo marco voluntario para la divulgación de riesgos financieros relacionados con el clima. Este instrumento busca mejorar la transparencia y la gestión de riesgos climáticos en el sector bancario mediante la publicación de información tanto cualitativa como cuantitativa. Aunque el marco no es vinculante, se alienta a las jurisdicciones a evaluar su implementación a nivel nacional. Esta aproximación flexible responde al reconocimiento de que la disponibilidad, precisión y consistencia de los datos climáticos aún están en proceso de maduración. Por ello, el Comité ha optado por un enfoque que permite cierto grado de adaptabilidad, sin perder de vista el objetivo de ofrecer una visión más completa sobre la exposición de los bancos a los riesgos asociados al cambio climático. El documento destaca la importancia de combinar diferentes métricas cuantitat...

In an increasingly complex financial landscape, understanding and managing risk has never been more vital. Whether it’s the foundation of credit risk in traditional banking, the systemic risks embedded in global financial networks, or the transparency challenges in decentralized finance (DeFi), today's financial leaders must be equipped with robust tools and frameworks. This week’s assorted links explore timely insights—from Basel's revised credit risk principles to novel approaches for assessing geopolitical and systemic risk, and a groundbreaking proposal for a verifiable Total Value Locked (TVL) metric in DeFi. I. Principles for the Management of Credit Risk The Committee has revised its principles for the management of credit risk (Credit Risk Principles). These principles provide guidelines for banking supervisory authorities to evaluate banks' credit risk management processes in four key areas: (i) establishing a suitable credit risk environment; (ii) operating under...

En un mundo en constante evolución, las herramientas y estrategias tecnológicas se han convertido en el motor fundamental para transformar industrias y crear nuevos modelos de negocio. Las tres lecturas recomendadas ofrecen una visión amplia y diversa: la primera analiza cómo, en la era de la inteligencia artificial, las empresas deben optimizar sus inversiones tecnológicas para convertir el gasto en impulso real de productividad y crecimiento; la segunda revela la vertiginosa evolución de las aplicaciones de IA generativa, destacando el reto de pasar de captar la atención inicial a convertirse en herramientas indispensables del día a día; y la tercera presenta el innovador Proyecto Pine, en el que se explora el uso de contratos inteligentes para que los bancos centrales implementen operaciones de mercado abierto en un entorno tokenizado. Cada una de estas lecturas invita a reflexionar sobre el poder transformador de la tecnología y cómo las empresas, las plataformas digitales y las in...

In today’s rapidly evolving landscape of data science and artificial intelligence, staying informed about the latest methodologies and industry shifts is more important than ever. This week’s curated selection of readings spans a remarkable diversity of topics, each challenging conventional thinking and offering fresh insights into how we build and use technology.  The journey begins with a thought-provoking piece from Vintage Data, “Model is the Product” which repositions machine learning models from being mere tools to becoming full-fledged products, emphasizing the intricate interplay between technology and user experience. This idea is echoed and expanded upon in a timely post from the CFA Institute Investor, which argues that the success of ML systems hinges on the quality of their training data —and that the emerging generative AI solutions could hold the key to unlocking this potential. Delving deeper into the theoretical and regulatory realms, the Bank for International S...

1. Compartir datos bancarios (open banking): ¿Se benefician los nuevos competidores? Excelente artículo que explica de manera fácil y detallada lo que realmente significa en términos económicos compartir datos en el ámbito financiero ( Nada es Gratis ). 2. Los europeos sufren más en bolsa las medidas de Trump. El problema es que invertimos en EEUU sin cobertura de divisa En este post se explica con el ejemplo europeo como funciona el riesgo de tipo de cambio y su cobertura. Una lectura imperdible para los interesados en la gestión de riesgos ( El Blog Salmón ). 3. Criptomonedas y finanzas descentralizadas: funciones e implicaciones para la estabilidad financiera Las criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi) buscan replicar muchas de las funciones económicas de las finanzas tradicionales (TradFi), pero sus características distintivas introducen nuevos riesgos para la estabilidad financiera. Un grupo de investigadores analizaron estas características y examinaro...

En la entrada del día de hoy, vamos a explorar cómo se desglosan los ingresos de los gigantes tecnológicos (conocidos como Big Tech). 1. Alphabet (Google) Fuente: Visual Capitalist Puntos clave: En 2024, los ingresos de Alphabet aumentaron un 14% hasta alcanzar los 350 mil millones de dólares, y Estados Unidos generó aproximadamente la mitad de las ventas anuales. A pesar de que la cuota de mercado de Google en motores de búsqueda cayó por debajo del 90 % por primera vez en una década, los ingresos de esta división aumentaron un 13 %, alcanzando los 198.100 millones de dólares. Como tercer mayor proveedor de servicios en la nube del mundo, Google Cloud, su segundo mayor impulsor de ingresos, generó 43 100 millones de dólares en 2024. Le siguen de cerca los ingresos derivados de canales como las suscripciones a YouTube, Google One y NFL Sunday Ticket. Estos se incluyen en su segmento de negocio Suscripciones, Plataformas y Dispositivos de Google, generando un total de 40.300 millones de...

En un entorno cada vez más complejo y cambiante, la toma de decisiones estratégicas requiere no solo información actualizada, sino también un análisis profundo de los factores que influyen en las organizaciones. En esta edición de Lecturas recomendadas, te compartimos una selección de artículos y estudios que abordan temas cruciales para directivos y emprendedores: desde los sesgos en la toma de decisiones financieras, hasta el impacto de las universidades en la innovación empresarial y la conexión entre la macroeconomía y el cambio climático. No tomar en cuenta los sesgos es tan importante que tenerlos en cuenta puede ser estratégico, como no considerarlos un riesgo. En este artículo se aborda el tema de los sesgos en la toma de decisiones y nos ofrece una guía para directores financieros. Para los apasionados en las finanzas, acá les dejo los casos de estudio de Accenture e Izertis sobre cómo el EBITDA crea titulares, el ROIC valor financiero. ¿Pueden las universidades mejorar el ...

En un mundo cada vez más impulsado por la información, la economía de los datos se erige como el motor fundamental que transforma tanto la toma de decisiones como la competitividad empresarial. En este post, te presento una serie de recursos organizados de forma ascendente en cuanto a dificultad, donde iniciamos con los conceptos básicos sobre la economía de los datos, seguimos con herramientas prácticas de Business Intelligence (BI) con Tableau, y culminamos con avanzados modelos de inteligencia artificial (IA) aplicados a la economía. Esta selección ha sido pensada para economistas, profesionales del BI y científicos de datos que deseen profundizar en cómo el análisis y la gestión estratégica de datos pueden abrir nuevas oportunidades en el mundo digital. I. La Economía de los Datos Estrategia del dato: el camino hacia el éxito . Este documento tiene como objetivo potenciar la capacidad de las entidades para maximizar el uso del dato, un recurso clave para el desarrollo de la IA y l...

Navigating the complex landscape of risk management and financial markets requires a nuanced understanding of evolving practices and emerging trends. This week, I’ve curated a selection of insightful articles that explore key topics, from innovative equity valuation models to practical guidelines for managing counterparty credit risk. Whether you're delving into the implications of regulatory changes in FinTech or seeking actionable strategies for effective risk analysis, these resources provide valuable perspectives to deepen your expertise. Beyond the Fed Model: Dissecting Equity Valuation Trends ( Enterprising Investor ). How to make risk analysis an effective guide to managing risk ( LSE Business Review ). Guidelines for counterparty credit risk management .  The Basel Committee on Banking Supervision has issued guidelines for banks' counterparty credit risk (CCR) management. The guidelines include key practices critical to resolving long-standing industry weaknesses in ...