Construyendo un portafolio resiliente en un mundo cambiante: La importancia de la asignación de activos en tu cartera de inversión.
En un mundo donde la incertidumbre económica parece ser la única constante, la gestión inteligente de las inversiones se convierte en una habilidad crucial para cualquier inversor. En este post, exploraremos cómo la asignación de activos desempeña un papel crucial en la gestión de este riesgo y cómo la inclusión de activos escasos puede fortalecer tu cartera. Además, examinaremos cómo las medidas de optimización de carteras basadas en centralidades de redes pueden ofrecer una ventaja durante las crisis globales, y analizaremos el impacto del reciente informe del Comité de Basilea sobre la digitalización de las finanzas.
1. Managing Regret Risk: The Role of Asset Allocation. En esta publicación, se presenta un proceso holístico de asignación de activos destinado a gestionar el fenómeno del riesgo de arrepentimiento considerando la voluntad de cada cliente de mantener una estrategia de inversión a lo largo de los ciclos del mercado. También se evalúa la idoneidad de las expectativas de un cliente para determinar si una estrategia es adecuada y es probable que se mantenga. El resultado es un argumento a favor de estrategias de inversión igualmente ponderadas (CFA Institute).
2. Why Your Portfolio Should Include Scarce Assets. La mayoría de los activos y estrategias de inversión tienden a agruparse en dos grandes grupos: productivos y escasos. Los profesionales que son conscientes de la naturaleza cóncava y convexa de los activos y estrategias productivos y escasos pueden cubrir mejor sus riesgos en las crisis deflacionarias y, especialmente, inflacionarias. Sugerimos que las carteras que incluyen tanto activos productivos como escasos pueden ofrecer un rendimiento similar al del S&P 500 con menos riesgo que las carteras que contienen únicamente activos productivos (CFA Institute).
3. Portfolio optimization based on network centralities: Which centrality is better for asset selection during global crises?. En este artículo, los autores construyeron redes basadas en su correlación que vinculan 86 activos (índices bursátiles, índices de bonos, tipos de cambio, futuros de materias primas y criptomonedas) y analizaron el impacto de la selección de activos en la optimización de la cartera utilizando diferentes medidas de centralidad (incluidos el grado, el vector propio, la excentricidad, la intermediación, PageRank y centralidades híbridas). Se encontró que, en tiempos de crisis global, los activos periféricos ubicados en redes entre mercados son más adecuados para la inversión. Al comparar el desempeño de la cartera con base en diferentes medidas de centralidad, se encontró que (i) las centralidades híbridas, de vector propio y de PageRank pueden mejorar mejor el desempeño de la cartera; (ii) la centralidad de títulos es adecuada para carteras más grandes; y (iii) las centralidades de excentricidad y intermediación no son adecuadas para las carteras de optimización de redes. En respuesta, las explicamos con base en el principio de construcción de medidas de centralidad. Además, las carteras óptimas obtenidas sugieren que los inversores presten más atención al papel de los países emergentes, que están menos expuestos a shocks externos y cuyos mercados financieros tienen más probabilidades de permanecer estables (Journal of Management Science and Engineering).
4. Basel Committee publishes report on the digitalisation of finance. El Comité de Basilea ha publicado un informe sobre las implicaciones de la digitalización de las finanzas para los bancos y la supervisión. El informe considera tanto los beneficios como los riesgos de las nuevas tecnologías y el surgimiento de nuevos proveedores tecnológicamente habilitados para la prestación de servicios bancarios. Identifica ocho implicaciones para los bancos y supervisores en relación con elementos macroestructurales, temas específicos de digitalización y desarrollo de capacidades y coordinación (BIS).
La evolución de los mercados financieros nos desafía a permanecer actualizados y a adaptar nuestras estrategias de inversión. La diversificación, la selección cuidadosa de activos y la comprensión de las nuevas tecnologías son más que nunca, elementos clave para el éxito financiero. Con las herramientas adecuadas y un enfoque proactivo, podemos navegar por el complejo panorama financiero y prosperar en la era digital. Manténgase conectado para más insights y análisis que le ayudarán a tomar decisiones de inversión informadas.
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