El Analista Económico-Financiero

Los efectos de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China ( Blog Dialogo a Fondo ). Comportamiento de los principales índices de los mercados bursátiles de los países avanzados y emergentes, 2000-2019 ( Blog de economía de la ALdEa Global ). Bancarización comparada en Europa y Estados Unidos ( Finanzas a las 9 ).

Hoy traigo tres gráficos que muestran, que actualmente la economía de los Estados Unidos, bajo en mandato presidencial de Donald Trump se parece cada día más a las economías emergentes, vemos por que digo esto. Tarifas arancelarias Como se puede apreciar en el gráfico, actualmente EE.UU. se encuentra muy por encima de las tarifas al comercio exterior aplicadas por las economías desarrolladas (en color azul). A su vez, siendo superior que las tarifas aplicadas en los mercados emergentes como la India, Arabia Saudita, China, Rusia y Turquía. Sólo se mantienen -ligeramente- por debajo de las actuales tarifas de Brasil que se ha caracterizado de ser una economía sumamente proteccionista . Sin embargo, actualmente el gobierno de Brasil desea bajar las tarifas con el objetivo de promover más el comercio internacional, y si tenemos en cuenta que Trump desea seguir fomentando el proteccionismo en los EE.UU., de continuar esto así, en breve EE.UU. se convertirá en uno de los mercados

Hoy les traigo 3 gráficos (figuras) que si bien son diferentes, mirándolo desde una perspectiva amplia, nos brindan un panorama general con información muy interesante -al menos- para este 2019 y 2020. La primera figura del día de hoy, nos muestra las proyecciones de crecimiento del PIB del FMI por regiones: Según las proyecciones del FMI -en términos generales- la economía global crecerá un 3.3 por ciento en 2019 y un 3.6 por ciento el 2020. Visto así, pareciera un buen panorama para la mayoría de las economías. Por visto por el otro lado, estas tasas de crecimiento para economías como la china supone un mal número, ya que la economía china requiere un crecimiento sostenido del siete por ciento anual para mantener el nivel de crecimiento y desarrollo económico que necesita su población (casi 1400 millones de habitantes). Por tanto, si nos enfocamos por regiones, veremos que el panorama no es tan alentador para las economías más desarrolladas como los EE.UU. (con tasa

"Los bonos verdes son un instrumento financiero de renta fija cuyos fondos se utilizan exclusivamente a financiar empresas o proyectos que activamente contribuyen a la lucha contra el cambio climático. Los bonos verdes funcionan de manera similar a otros bonos: una institución bancaria los emite en el mercado financiero, con una duración y promesa de retorno, y los inversionistas  pueden adquirirlos como un activo del cual esperan obtener una ganancia económica. La gran diferencia está del lado del uso de los fondos. Con el dinero que reciben de los bonos, las instituciones financieras prestan exclusivamente a un portafolio de proyectos que se dedican a actividades positivas para el medio ambiente como energías renovables, eficiencia energética, agriculturas sostenible o uso eficiente de recursos naturales, entre otros.  Además,  para dar una mayor credibilidad al mercado de valores con relación al uso de los fondos, el emisor del bono permite que una agencia externa lleve a

Embed from Getty Images Artículos recomendados de ECONOMÍA: La economía global y los países emergentes. Análisis de la situación actual de la economía en los países emergentes ( Finanzas a las 9 ).  El reto que plantea la moderación de los precios de las materias primas en América Latina ( Blog Diálogo a Fondo ). ¿Por qué Uruguay es tan caro? ( El Observador ). Para saber más también véase: Cinco conclusiones que se extraen de las perspectivas económicas de Uruguay ( Diálogo a Fondo ). Artículos recomendados de FINANZAS: Riesgo Sistemático y Competencia de Mercados ( Foco Económico ). Fintech: América Latina 2018: Crecimiento y consolidación ( BID ). Los criptoactivos han perdido un 85% de su valor desde los máximos de su cotización hace un año. Basilea advierte sobre su riesgo, el Cboe cierra su mercado de futuros, y las plataformas intentan sobrevivir ( Intelligence and Capital News Report ). En México, Banca anuncia cero comisiones para tod

El gráfico de hoy, nos muestra el tamaño relativo de los mercados de valores a nivel global, a finales de 1899 a la izquierda y a la derecha el tamaño relativo de las bolsas a inicios del 2019. El gráfico muestra que, a principios del siglo XX, el mercado de renta variable del Reino Unido era el más grande del mundo, representando una cuarta parte de la capitalización mundial, e incluso dominando el mercado estadounidense (15%). Alemania (13%) ocupaba el tercer lugar, seguido de Francia, Rusia y Austria-Hungría. Los países que no están en la base de datos de 1900-2018 están etiquetados como "No en el Anuario". En total, la base de datos cubre casi el 98% del mercado mundial de acciones al inicio del período en 1900. A finales de 2018, 23 países continúan representando más del 90% del universo invertible. La fuente del gráfico, es una lectura muy recomendada para los que sepan inglés:  Summary Edition Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2019 . Este

El día de hoy, les comparto una serie de artículos sobre la economía de China, todos ellos ofrecen al lector una rápida radiografía sobre el pasado, situación actual y lo que podríamos esperar en los siguientes años.  Hace 40 años (el 29 de diciembre de 1978) el 11º Comité Central del Partido Comunista de China emitió el comunicado oficial, dando inicio al mayor experimento de crecimiento económico de la historia de la humanidad. China anunciaba una serie de “modernizaciones” inéditas que transformarían a uno de los países menos desarrollados del mundo en una de sus principales potencias económicas :  El milagro desmitificador de China . Desde que comenzó su reforma y apertura, China ha sido un alumno muy bueno y ahora, después de cuatro décadas de rápido desarrollo, el país cada vez más se presenta como un maestro. En tanto compromete más capital en el exterior, tiene un fuerte interés en la manera en que se administran los países en los que invierte. Ahora bien, ¿el mundo e

Pon a prueba tus conocimientos sobre economía mundial. Para ello, les comparto un Test en inglés con ocho preguntas sobre Economía Mundial, extraídas de los informes del FMI: Perspectivas de la Economía Mundial; el Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial y el Monitor Fiscal. Que lo disfruten!

¿Qué sectores son los que han dado mejores y peores rentabilidades en Bolsa en los últimos 30 años? ( GurusBlog ). Bonos verdes: de la evolución a la revolución ( Banco Mundial ). Ciclo de precios y regímenes fiscales vinculados con los recursos naturales no renovables en América Latina y el Caribe ( Foco Económico ). Plus: Cuatro países latinoamericanos están entre los Top 10 que más potencian la energía verde ( Actualidad RT ).

En el gráfico del día de hoy se muestran los principales mercados de valores en el mundo por países y su porcentaje del mercado global: Como se puede apreciar el mercado de valores de los Estados Unidos, representa casi el 40 por ciento de la capitalización del mercado a nivel global. Le siguen Japón y China con un 7.76 y 7.54 por ciento, respectivamente. Dentro del Top 10, le siguen Hong Kong (6.75), Reino Unido (4.41), Francia (3.14), Alemania (2.83), Canadá (2.74), India (2.72) y Suiza (2.11). Del Top 10, los países de la región asiática representan el 24.77 por ciento, Europa por su parte un 12.49 por ciento. De América Latina tenemos Brasil (1.14), México (0.41) y Chile (0.35) como los mercados de valores por capitalización de mercado más grandes de la región que en total suman 1,9 por ciento de participación. Actualización (11/12/18):   Las empresas más grandes del mundo (1980-2018) y de EE.UU. (1960-2018) por capitalización del mercado bursátil publicado

Abstract: Tableau is a Business Intelligence and analytics software that helps data scientists and researcher analyze data. The main objective is to show how works the trend lines models in Tableau. We compare the results between the models and give some recommendation to choose the best trend model based on their data and know how to best interpret the statistical summary of their regression models. The database contains the Market Risk Premium (MRP) from seven Latin America countries from 2012 to 2018. We execute all trend Line models available in Tableau with his respective visual and data analysis. We find that all estimated models have good fit measures. In this case, the best model is the linear trend model. Finally, the visual analysis shows a constant tendency in the region and the exceptions that, we expected to up or down from the average for the rest of the region. Keywords: Market Risk Premium, Trend Lines, Visual Analytics, Latin America, Tableau. Zorrilla

En las últimas dos décadas, la economía china ha superado a la estadounidense en paridad del poder adquisitivo (PPA), mientras que la de la India es ahora tan grande como Alemania, Francia y el Reino Unido juntos. De las 20 economías más grandes del mundo, las naciones emergentes superan en número a las naciones desarrolladas. Mientras que EE.UU. ha duplicado de forma impresionante el tamaño de su economía, China lo ha hecho mejor, creciendo seis veces. Fuente:   Thinking strategically about Emerging Markets (October 2018) by UBS Financial Services.

Commodity Markets Outlook: Modest Oil Price Rise, Trade Uncertainty ( World Bank Blog ). Cybersecurity and the risk function ( McKinsey ). Global trends in interest rates ( VOX ). Growth, import dependence and war: the risks of Chinese vulnerability ( LSE Business Review ). Measuring financial cycle time ( BIS ). Merchant risk management: The new frontier in renewables ( McKinsey ). On risk and black swans in emerging markets ( VOX ). The real effects of mitigating counterparty risk: Evidence from 19th century France ( VOX ).

La mayoría de los mercados emergentes han caído este año, pero algunos son mucho más baratos que otros, y sus perspectivas económicas varían. Según los expertos consultados por Barron's: "Los mercados emergentes han tenido un año terrible, horrible, no bueno, no muy malo. En otras palabras, las acciones se han vendido drásticamente y las divisas se han visto afectadas por el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos y la desaceleración del crecimiento de China. El índice de referencia MSCI Emerging Markets está un 23% por debajo de su máximo de enero, después de haber subido un 34% el año pasado. El índice Shanghai Composite de China ha caído un 35%. La lira turca ha perdido un 37%, y el dolor podría extenderse. Sin embargo, el último lavado oculta el atractivo a largo plazo de estos mercados: No sólo el 83% de la población mundial vive en mercados emergentes, sino que casi la mitad de esta población es de clase media, y las nuevas industrias que atie

Economía: 1. “Hemos ido muy lejos en muchas áreas de la globalización” por Dani Rodrik ( El País ). 2. Predecir el futuro es mal negocio ( Sintetia ). 3. Preludio de crisis en Italia ( Funcas Blog ). 4. Las perspectivas de México en cinco gráficos ( Diálogo a Fondo ). 5. Perspectivas de los mercados de productos básicos: leve incremento de los precios del petróleo e incertidumbre comercial ( Blog Banco Mundial ). Finanzas: 6. Qué miden los exámenes de solvencia a los bancos europeos ( El Independiente ). 7. Las autoridades que vienen en el sistema financiero europeo ( Finanzas a las 9 ). 8. Los 25 mejores cursos universitarios online sobre finanzas, excel e inversión ( El Blog Salmón ). Ciberseguridad: 9. Cibercrimen, la amenaza ( El Economista ). 10. Chile se posiciona como el país latinoamericano mejor preparado en ciberseguridad ( América Economía ). 11. Opinión: Estrategia de ciberseguridad ( América Retail ).

Hoy les comparto el Top de las ciudades más congestionadas en el mundo. El gráfico además, clasifica las ciudades en tres grandes grupos, en azul la región de Asia-Pacífico, en negro todo el continente americano, y en gris la región de Europa que incluye los países de Europa Oriental o del Este). Tenemos que la ciudad más congestionada del mundo es Bangkok, seguido en segundo lugar por la Ciudad de México. Del Top con 15 de las ciudades más congestionadas del mundo, la región de Asia-Pacífico tiene 8 ciudades en el Top 15 (53,3 por ciento), el continente americano cuenta con 3 ciudades en el Top (20 por ciento), siendo Santiago de Chile el 10º lugar y Los Ángeles el penúltimo. Finalmente, los países de Europa del Este cuentan con 4 países (26,7 por ciento). Está claro, que las ciudades más congestionadas del mundo pertenecen a países emergentes. Donde las soluciones de políticas públicas en estos países deben de incluir restricciones de carreteras y automóviles con la m

La Figura del día de hoy, corresponde a países con cierto grado de riesgo de crédito (en azul). Sin embargo, la figura proviene de dos artículos de Bloomberg sobre la expansión de China y su paso por países con riesgo de crédito: ¿El final del camino? Un plan maestro para proyectar el poder, la influencia y el comercio chinos en gran parte del mundo podría socavar los tres . Una nueva dirección para el cinturón y la carretera de China. El programa de desarrollo de infraestructura masiva necesita una corrección de rumbo .

These are the 8 major forces shaping the future of the global economy. Innovation and production in the global economy:   The consequences of recent shocks. One consequence of the last decades of globalisation is that, thanks to multinational firms, goods are increasingly being produced far from where ideas are created. Using general equilibrium modelling, this column analyses the welfare and distributional effects of the recent wave of protectionism. Central to the results is the flexibility that multinational firms have in locating their innovation and production activities around the globe . Emerging markets and global growth.   Does the recent turbulence in emerging markets mean global growth will slow? New research suggests otherwise . Does trade cause growth? The cost of data protectionism. Countries are increasingly imposing new data policies which restrict both the domestic use of data and the flow of data across borders. This column uses an index of data policy re

La economía de China es tan grande y está creciendo tan rápidamente, que es difícil obtener una lectura real del tamaño de su influencia en el escenario mundial. Así que, ¿Por qué tantos subestiman el verdadero poder económico de China? . China está invirtiendo en los países en desarrollo , pero ¿de qué se trata realmente? La ayuda china está ayudando a cerrar una brecha en el financiamiento de la energía en los países en desarrollo. Además, por si fuera poco,  China gasta más en I+D que Europa y Japón: Finalmente, aquí hay 3 lecciones que Europa puede aprender de las florecientes empresas emergentes ( start-ups ).

Basado en las proyecciones del Banco Mundial, el siguiente gráfico muestra la contribución por país al PIB global para los años 2017-2019: En el gráfico tenemos como protagonistas (aquellos países con PIB que supone un porcentaje significativo del PIB a nivel mundial), los países más desarrollados (de mayor a menor según participación en el PIB global): Estados Unidos, la Unión Europea (como bloque de países miembros), Corea del Sur, Australia, Canadá, Reino Unido y Japón; y los mercados emergentes: China, India, Indonesia, Brasil, Turquía, México e Irán. Según las proyecciones, China representará un 35,2 por cien del PIB global, que es más que la suma del PIB de EE.UU. y la UE (17,9 + 7,9 = 25,8 %). Por su parte, la India se espera que su PIB sea mayor al de la UE (8,8). El resto de economías desarrolladas aportaran entre 1,5 y 2 por cien al PIB global (Corea del Sur, Australia, Canadá, Reino Unido y Japón). Brasil, Turquía y México aportarían 1,2 por cien e Irán 1 por cie