El Analista Económico-Financiero

México, 28 de noviembre.- El costo nominal del rescate financiero en Estados Unidos ya rebasó por mucho al registrado en las crisis de los últimos 13 años a lo largo del planeta.  De acuerdo con cifras de distintos bancos centrales, las economías y regiones del mundo que resintieron crisis a partir de 1995 y hasta antes de la de Estados Unidos, asumieron un costo de 210 mil 900 millones de dólares.  Dicha cifra, es menor al costo nominal de la actual crisis que podría llegar a 7.8 billones de dólares; tan sólo el rescate de las dos hipotecarias estadounidenses más importantes, Fannie Mae y Freddie Mac, por 350 mil millones de dólares, rebasa el costo total de las crisis previas.  Las mismas fuentes revelan que en la crisis de la economía mexicana, conocida como efecto tequila, el costo del rescate fue de 49 mil millones de dólares, el efecto dragón significó un desembolso, para evitar que las economías inmiscuidas naufragaran, de 98 mil 900 millones de dólares; el efecto vodka, como se...

Keynes, hoy de vuelta a la actualidad, acudió a una de las infinitas frases célebres (Nacionalismo, último refugio de los canallas) del doctor Samuel Johnson para explicar las causas de la deflación. Se encontraba el doctor de visita en la isla escocesa de Skye cuando le dijeron que allí veinte huevos podían comprarse por un solo penique. Asombrado, el inglés reflexionó: Señor, no deduzco de esto que los huevos sean abundantes en su miserable isla, sino que los peniques son pocos. Años después, Keynes añadió: La baratura que se debe a una mayor eficiencia y especialización en las artes de producción es, efectivamente, un beneficio. Pero, la baratura que significa la ruina del productor y paro es uno de los mayores desastres económicos que posiblemente puedan ocurrir.

Los ciclos económicos o fluctuaciones cíclicas de la actividad económica, pueden definirse como las oscilaciones de la expansión a la contracción de la economía, que ocurren entre crisis sucesivas. Cada ciclo económico consta de cuatro fases: ascenso, descenso, recesión, reactivación. El período más alto del ascenso se denomina auge. Todo ascenso culmina en un descenso. Una crisis se produce en algún momento del descenso. La recesión subsiguiente, es finalmente revertida por la reactivación. No hay una duración fija para cada fase ni para el ciclo en su conjunto, pero la investigación a largo plazo ha permitido establecer duraciones promedio para los ciclos. El ciclo económico está basado en leyes generales que gobiernan las economías capitalistas, más que en factores políticos o institucionales específicos de países o períodos particulares; sin embargo, como explicó Joseph Schumpeter (1935): cada fluctuación económica constituye una unidad histórica que no puede explicarse sino median...

El Financiero en línea Pekín, 20 de noviembre.- Japón registró en el mes de octubre un déficit comercial de 667 millones de dólares, cifras que confirman la recesión y el impacto de la crisis mundial en la economía nipona. La segunda economía mundial, que depende de sus exportaciones, registró en octubre un déficit comercial de 667 millones de dólares, mientras que en el mismo período de 2007 había obtenido un excedente de unos mil millones de dólares, según el Ministerio de Finanzas. Es la segunda vez en 26 años que Japón registra un déficit comercial en un mes diferente al de enero, cuando la balanza comercial se sitúa en números rojos a causa de los numerosos días festivos que ralentizan la economía. Los economistas no esperaban una caída tan pronunciada del excedente comercial, motivada también por la apreciación del yen frente al dólar, lo que provocó un desplome de la Bolsa de Tokio de casi el 7.0 por ciento en la jornada de este jueves. El déficit en la balanza se explica tambié...

La cumbre del G-20 se celebró los días 14 y 15 de noviembre de 2008 en Washington, D.C., Estados Unidos. Denominada Cumbre de Líderes de los mercados financieros y la economía mundial. Se dieron cita para crear un acuerdo general sobre la forma de cooperar en áreas clave, a fin de fortalecer el crecimiento económico, hacer frente a la crisis financiera, y sentar las bases para una reforma del sistema financiero mundial, con el fin de evitar en el futuro posibles crisis similares a la que estamos viviendo. El Grupo de los 20, o G-20, es un grupo de países formado en 1999 por los ocho países más industrializados (G-8), los once países con las principales economías emergentes de todas las regiones del mundo, y la Unión Europea como bloque: G-8 (el anterior G-7 más Rusia), formado por Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón, Reino Unido y Rusia), se le agregaron estos once países: Arabia Saudita, Argentina, Australia, Brasil, China, India, Indonesia, México, República de C...

En el post anterior, algo que me llamo mucho la atención, fue que un país tan grande como lo es China, necesita crecer al menos un 7,5 por ciento anual, para poder mantener su economía (la creación de 30 millones de empleos al año). Por lo cual, elabore una tabla muy sencilla, que contiene 17 países, y con los siguientes indicadores: población (millones de habitantes), PIB (billones de dólares), PIB per cápita (miles de dólares) y el grado de deuda pública como porcentaje del PIB . Como fuente utilice The World Fackbook elaborado por la CIA , yo se que a mucha gente no le hace mucha gracia, pero estadísticamente hablando, es una fuente muy confiable, homologada y actualizada de datos de interés general para poder hacer una comparativa internacional. La metodología para seleccionar los países que se consideraron dentro del análisis fue la siguiente: 1. Los 5 primeros países con menor nivel de riesgo según The Economist : Canadá, Finlandia , Noruega, Suecia y Suiza. 2. Los 4 paí...

Bruselas, 14 nov (EFE).- El PIB de la zona del euro volvió a bajar en el tercer trimestre del año, el 0,2% (la misma tasa que en el segundo trimestre), lo que confirma que el área ha entrado en recesión técnica. (mas información sobre los reportes económicos durante la próxima semana)

A continuación, se muestran los distintos tipos de riesgos con sus respectivos conceptos o definiciones. • El riesgo de mercado: exposición al cambio adverso del precio o valor de algo que se esté negociando o que se esté manteniendo como inversión. También se le conoce o se le denomina como riesgo de inflación o riesgo sobre los precios. Este tipo de riesgo implica utilizar los precios actuales del mercado para calcular cualquier beneficio o pérdida que haya surgido de los movimientos de los precios desde la última vez que se calculó el valor de los activos o el coste de cumplir con los respectivos pasivos. Por ejemplo, la subida del precio del petróleo que afecta directamente los costes del transporte. • El riesgo de liquidez: consiste en la imposibilidad de poder deshacer una posición o inversión a un precio de mercado competitivo y con la suficiente rapidez desde la toma de decisión. Por ejemplo, una empresa constructora que tiene un contrato de obra, la cual se ve afectada por la ...

Considerar el riesgo es muy importante para que un negocio siga existiendo y una prueba para los empresarios y directivos (sea del sector público o privado). La verdadera dificultad recae en conocer cómo se gestiona y la cultura en que se opera. Primeramente hay que tener en cuenta los hechos para poder elegir no hacer nada o reducir las posibles exposiciones o protegerse contra ellas de manera parcial o total. El máximo error es no tener en cuenta los riesgos. Por lo tanto, la cultura sobre el riesgo de su empresa es esencial y debe estar establecida en los niveles superiores. Por otra parte, nunca es sencillo establecer guías eficaces, y hasta en el caso de una transacción sencilla, la variedad de exposiciones puede ser extensiva. Por ejemplo, un exportador que necesite pedir un préstamo de financiamiento denominado en moneda extranjera, tiene que plantearse el riesgo de incumplimiento del crédito, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de financiación y el riesgo del tipo de interés...

Documento sumamente curioso relacionado a la Administración de Riesgos en Pemex. Recomendado como estudio de caso en clase.

Estudio de Caso: Islandia Hace unas semanas leí el encabezado de una noticia que rezaba así: “Islandia sale a la venta en Ebay”. Obviamente, la salida a venta en Ebay, fue la ingeniosa broma por parte de un internauta. Lo cual me lleva a contar como un caso estudio la situación económica en Islandia. Imagínense que Islandia era hasta hace poco un país donde la Policía no lleva armas, no cuentan con ejercito, la cultura emana como flores, es un sitio, limpio, tranquilo, en el que los jóvenes tienen todas las facilidades para formar una familia y las familias, todas las facilidades para comprarse una casa y un coche. Un país donde se trabaja duro, pero sin matarse, donde puedes interrumpir la jornada laboral para echar una partida de futbolín con los colegas y un día por semana te piden que acudas al trabajo en pijama. Y otro que abraces uno por uno a tus compañeros para crear espíritu de trabajo en equipo. Vamos, el país ideal y utópico materializado. Eso sí, pagando a crédito y tirand...

El catedrático de Estructura Económica de la Universidad Ramón Llull, Santiago Niño, señaló que “el sistema económico actual, tal y como lo conocemos se está agotando” y que “las decisiones importantes van a tener que tomarse a nivel global”. Según Niño “La crisis es sistemática al igual que las de 1929, 1975 y 1820, y no se parece en nada a las de 2001, 1991 y 1987”, en ese sentido, existe un consenso en el cual, muchos expertos consideran la actual crisis económica similar al “crash” del 29. Por otra parte, muchos expertos vaticinan que en 2010 se verá la luz al final del túnel. Pero, Niño asegura ahora que estamos ante un “crash” de mayores dimensiones que el del 1929 y que el mundo no empezará a remontar hasta 2015. Para el profesor, la situación actual es de mera “precrisis”, ya que la verdadera crisis arrancará a mediados de 2010. Además, considera que las reservas de petróleo, que se estarán agotando en 2030, cuando hasta 2050 no estará listo el primer reactor de fisión. El cate...