El Analista Económico-Financiero

Turning up the heat - climate risk assessment in the insurance sector ( BIS ). The impact of negative interest rates on banks and firms ( VOXEU ). New BIS Innovation Hub Centre in Singapore ( BIS ). The Norwegian Oil Fund: An Embarrassment of Riches ( CFA Institute ). Varying shades of red: how red team testing frameworks can enhance the cyber resilience of financial institutions ( BIS ).

Lower for Longer: Rising Vulnerabilities May Put Growth at Risk ( IMF Blog ). Reducing the risk of wholesale payments fraud related to endpoint security: a toolkit ( BIS ). Data breaches hurt the economy but not so much the average company ( LSE Business Review ). The climate risk you may not be thinking about ( McKinsey ). 'I'm standing right here in the middle of climate change': How USDA is failing farmers ( Politico ). BIS international banking statistics at end-June 2019 ( BIS ).

Herd behaviour in asset markets: The role of monetary policy ( VOXEU ). Flushing out the money launderers with better customer risk-rating models ( McKinsey ). Can Fintech Make the World More Inclusive ? ( Wharton ). Predicting recessions: financial cycle versus term spread ( BIS ). GAP Risk Premium: Strong economy, strong currency ( VOXEU ). The risk-based approach to cybersecurity ( McKinsey ). From Stablecoins to Central Bank Digital Currencies ( IMF Blog ). Bitcoin, ethereum and ripple: a fractal and wavelet analysis ( LSE Business Review ). BIS launches green bond fund for central banks ( BIS ). Green Bonds vs. Traditional Bonds ( CFA Institute ).

Risk management: Recession Risks Rise ( The Big Picture ). The extraordinary rise in trade policy uncertainty ( VOXEU ). Basel III Monitoring Report ( BIS ) Economic Conditions Snapshot, September 2019: McKinsey Global Survey results ( McKinsey ). Fintech: Financial crime and fraud in the age of cybersecurity ( McKinsey ). Why Partnerships Are the Future for Fintech ( Wharton ). Banking, FinTech, Big Tech: Emerging challenges for financial policymakers ( VOXEU ). The emergence of Big Tech in financial intermediation ( VOXEU ).

Value of data: There’s no such thing as a free lunch in the digital economy. Online platforms that provide services at zero monetary cost benefit greatly from the data these transactions generate. This column proposes a new method to value these data, based on firm investments in organisational capital. The method also captures the social value of consumer data. Accurate estimates may guide investment and improve national accounts ( VOXEU ). Unpacking e-commerce: The rise of new business models. E-commerce facilitates trade across borders, increases convenience for consumers, and enables firms to reach new markets. This column identifies a range of digital technologies and the new business models they enable that are driving dynamism in e-commerce markets. Despite this dynamism, however, important gaps remain with regard to e-commerce participation among firms and different groups of individuals. Targeted polices are needed to provide the regulatory flexibility for new busines

En marzo del 2019, se publicó un artículo en el periódico español El País, titulado "Cómo le vigilan los móviles Android sin que lo sepa" ,  acerca de un estudio dirigido por dos académicos españoles de más de 1.700 dispositivos de 214 fabricantes descubre los sofisticados modos de rastreo del software preinstalado en este ecosistema . Si sabes inglés y te interesa/preocupan tus datos y la ciberseguridad, te recomiendo echarle una lectura al artículo original, ya que es un análisis en profundidad, sobre las apps preinstaladas de las compañías dentro del ecosistema Android, el problema no es Android en si, si no más bien, cuando compras un dispositivo móvil, dependiendo de la empresa de tu aparato, será la cantidad de aplicaciones preinstaladas y el grado de invasión a tu privacidad a la que te expones. Aquí para descargar el pre-print (que no se por cuento tiempo continúe disponible el link y la descarga) y acá un libro de actas del congreso donde se presentó

Hoy traigo dos casos de riesgos operativos, sin embargo, tiene que ver con las industrias creativas, concretamente, el primer caso, narra la pérdida de los máster tapes de importantes artistas musicales y el segundo, un ciber riesgo que podría haber costado perder toda una película filmada y resguardada en formato digital. Pérdidas multimillonarias, pero al tratarse de productos culturales, son pérdidas muchas veces irreemplazables. Recientemente, ha salido a la luz una historia que viene del 1° de junio de 2008, cuando "se produjo un incendio en los archivos de los estudios Universal en Hollywood que destruyeron por completo una de las naves del complejo. En aquel entonces, la compañía informó de que solo se había perdido en el fuego “un número pequeño de cintas y otros materiales de artistas desconocidos de los años 40 y 50”, según se recoge en la demanda. Las imágenes de aquel día muestran a los bomberos sacando latas de película de entre los escombros. Oficialmente,

The Board of the Bank for International Settlements (BIS) recently approved the establishment of a BIS Innovation Hub to foster international collaboration on innovative financial technology within the central banking community. Read more . Since fintech offers the chance to boost economic growth and expand financial inclusion in all countries, the IMF and World Bank surveyed central banks, finance ministries, and other relevant agencies in 189 countries on a range of topics and received 96 responses. Check the results on Five Facts on Fintech. Unpicking the components of blockchain and their possible applications. Some features of blockchain may be unnecessary or even unhelpful, depending on the specific application ( LSE Business Review ). Will Facebook’s Libra Bring Cryptocurrency into the Mainstream? Facebook wants Libra to become a global currency that could help the 1.7 billion ‘unbanked’ people get access to financial systems. Unsurprisingly, the announcement was met

Below is a selection of VOX articles published during March about Fintech and Digital and Crypto currencies based on a new ebook: The economics of fintech and digital currencies: A new eBook. In recent years, the arrival of new financial technologies has opened a debate about the extent of their implications for the nature of money, the way new ventures are funded, and so on. This column introduces a new Vox eBook that summarises current research on the impact of these changes and how to manage the possible disruption in financial markets, where governance and regulation are central . Central bank digital currency: Concepts and trends. Recent years have seen the emergence of digital currencies such as Bitcoin as potential private sector money. Central banks are also considering whether to issue their own digital tokens to enable decentralised verification of transactions while maintaining attractive cash-like features. This column lays out the four existing proposals fo

Recientemente,  Deloitte  presentó su  Global Financial Services Risk Management Survey, dicho informe destaca  que el Machine Learning y el análisis cognitivo podrían mejorar significativamente la eficiencia y la eficacia de la gestión de riesgos, ya que l as tecnologías digitales tienen el potencial de rediseñar de manera fundamental, prácticamente todos los aspectos de la gestión de riesgos. Sin embargo, las instituciones financieras se encuentran en las primeras etapas de esta transformación de sus funciones de gestión de riesgos. Como se puede apreciar en la imagen de arriba, menos del 30% de los encuestados (de 94 instituciones de todo el mundo) señalaron que actualmente utilizaban automatización de procesos robóticos, machine learning, herramientas de modelado de decisiones de negocio (BDM) y análisis cognitivo (incluyendo procesamiento de lenguaje natural/generación de lenguaje natural). Estas herramientas pueden reducir los costes automatizando tareas manuales co

Basel Committee publishes updated Basel III disclosure requirements ( BIS ). BIS Quarterly Review, December 2018 ( BIS ). Cyber-resilience: range of practices ( BIS ). Drivers of commodity price booms and busts in the long run ( VOX ). Insights into the 2019 individual exchange market ( McKinsey ). Leverage-induced fire sales and stock market crashes ( VOX ). News does explain yield curve changes ( VOX ). Real World Application of Behavioral Economics ( The Big Picture ). The New Risks in Risk Regulation ( Project Syndicate ). The Uneven Path Ahead: The Effect of Brexit on Different Sectors in the UK Economy ( IMF Blog ).

Cyber risk measurement and the holistic cybersecurity approach ( McKinsey ). Cybersecurity and the risk function ( McKinsey ). External sector statistics: current issues and new challenges ( BIS ). Global banking, local stress: How multinational banks transmit shocks ( VOX ). Global uncertainty is rising, and that is a bad omen for growth ( VOX ). Pockets of risk in European housing markets ( VOX ). Sleepwalking towards the next financial crisis? Here are the five biggest risks ( The Conversation ). Stress-testing banks - a comparative analysis ( BIS ). The advanced-analytics solution for monitoring conduct risk ( McKinsey ).

En el presente trabajo, se presenta una discusión, donde se analiza y se reflexiona sobre la importancia de medir y cuantificar los ciber riesgos, así como establecer un marco legal global para hacer frente a los mismos. Dado que hablar sobre ciberseguridad, se tiende a considerar un problema de los informáticos, lo que conlleva a que los riesgos derivados de este tipo de amenazas sean subestimados a nivel mundial, llegando a considerarse como riesgos de baja probabilidad de ocurrencia, así como, de bajo impacto económico. Comprender el alcance de las consecuencias negativas de los riesgos tecnológicos de la información, es fundamental para ejecutar una respuesta efectiva. El documento presenta tres casos de estudio documentados sobre ciber riesgos y su impacto, tanto económico como en la sociedad. Dos de ellos corresponden a las empresas Target en Estados Unidos y Sony a nivel global, el tercero es un caso social a nivel local en México. Zorrilla Salgador, J.P. (2018). Dis

Commodity Markets Outlook: Modest Oil Price Rise, Trade Uncertainty ( World Bank Blog ). Cybersecurity and the risk function ( McKinsey ). Global trends in interest rates ( VOX ). Growth, import dependence and war: the risks of Chinese vulnerability ( LSE Business Review ). Measuring financial cycle time ( BIS ). Merchant risk management: The new frontier in renewables ( McKinsey ). On risk and black swans in emerging markets ( VOX ). The real effects of mitigating counterparty risk: Evidence from 19th century France ( VOX ).

Economía: 1. “Hemos ido muy lejos en muchas áreas de la globalización” por Dani Rodrik ( El País ). 2. Predecir el futuro es mal negocio ( Sintetia ). 3. Preludio de crisis en Italia ( Funcas Blog ). 4. Las perspectivas de México en cinco gráficos ( Diálogo a Fondo ). 5. Perspectivas de los mercados de productos básicos: leve incremento de los precios del petróleo e incertidumbre comercial ( Blog Banco Mundial ). Finanzas: 6. Qué miden los exámenes de solvencia a los bancos europeos ( El Independiente ). 7. Las autoridades que vienen en el sistema financiero europeo ( Finanzas a las 9 ). 8. Los 25 mejores cursos universitarios online sobre finanzas, excel e inversión ( El Blog Salmón ). Ciberseguridad: 9. Cibercrimen, la amenaza ( El Economista ). 10. Chile se posiciona como el país latinoamericano mejor preparado en ciberseguridad ( América Economía ). 11. Opinión: Estrategia de ciberseguridad ( América Retail ).

RISK: Bankers’ liability and risk taking. In order to protect the financial system from excessive risk-taking, many argue that bank managers need to have more personal liability. However, whether the liability of bank managers has a significant effect on risk-taking is an open question. This column studies a unique historical episode in which similar bankers, operating in similar institutional and economic environments, faced different degrees of personal liability, depending on the timing of their marriages, and finds that limited liability induced bankers to take more risks ( VOX ). Basel III monitoring results published by the Basel Committee ( BIS ). Value and resilience through better risk management. Although the risk environment is growing more perilous and costly, leading companies are blazing a path to resilience and value by embedding strategic risk capabilities throughout the organization ( McKinsey ). Estimating Cyber Risk for the Financial Sector ( IMF B

La economía de EEUU va como un tiro... pero, ¿se avecina un batacazo? (El Blog Salmón). EconomistAs (Foco Económico). El gráfico de la semana: La difusión de las ideas y de la innovación (Blog Diálogo a Fondo). España:  Primero se han concentrado los bancos y ahora les toca a sus plataformas de pago , toda la información (El Blog Salmón). Chile:  La Moneda instruye creación de una agencia contra ataques cibernéticos (Economía y Negocios). Algunos bancos centrales quieren lanzar su propia criptomoneda , todos los detalles (El Blog Salmón). Revelaciones de Cambio Climático en el Mercado de Valores (La Silla Vacía). La tesis doctoral es perjudicial para la salud mental (El País).

Global Growth: Robust, but Downside Risks Increasing ( The Big Picture ). Initial coin offerings: Financing growth with cryptocurrency token sales ( VOX ). Cybersecurity in IoT ( McKinsey ). Assessing the Risk of Yield Curve Inversion: An Update ( The Big Picture ). Merger policy in the age of Facebook.   Competition authorities struggle to evaluate the effect of mergers between social media platforms when prices are zero and standard tools like cross-price elasticities are of little use. This column argues that social media platforms are 'attention brokers' that help incumbents maintain market power in other industries by restricting producers’ targeted access to individual consumers. User overlap is more important as a predictor of competition problems than traditional aggregate usage shares ( VOX ).

Cómo actuar en caso de quiebra de bancos ( Blog Dialogo a Fondo ). Proteccionismo versus libre comercio: la guerra comercial de los EE.UU. ( Blog Aldea Global ). América Latina. Ajuste fiscal y crecimiento: Un dilema de política económica ( Blog Dialogo a Fondo ). La deuda argentina más riesgosa que Grecia ( Página 12 ). México: El país que deja Peña. Comparativa de indicadores económicos de los sexenios presidenciales ( Nexos ). El 49% de las empresas mexicanas cuentan con algún tipo de metodología de gestión de riesgos ( América Economía ). Bancos en México en alerta máxima este viernes por riesgo de nuevo ciberataque ( El Financiero ). También véase: El ciberrobo millonario a varios bancos en México y el riesgo de concentración de la banca mexicana . Estimación del riesgo cibernético en el sector financiero ( Blog Dialogo a Fondo ). Estrategias ‘Smart Beta’: la revolución de los índices ( Cinco Días ).

Digitalisation of money and the future of monetary policy. The digitalisation of money has the potential to change traditional structures of the financial system. This column discusses four areas in which it may have an impact, and argues that while digitalisation will not erode the importance of central banks, banks could be massively challenged by new forms of intermediation ( VOX ). Navigating the fintech landscape with a customer-market-competition matrix.   The new framework will help leaders identify the right type of strategy to solve a financial services business problem  ( LSE Business Review ). Payment disputes in banking: A pathway to deeper customer relationships.   Transforming the dispute-resolution process can provide banks with an opportunity to solidify bonds with their customers while driving down costs  ( McKinsey ). Blockchain beyond the hype: What is the strategic business value? Companies can determine whether they should invest in blockchain by focu