El Analista Económico-Financiero

A continuación, se muestran los distintos tipos de riesgos con sus respectivos conceptos o definiciones. • El riesgo de mercado: exposición al cambio adverso del precio o valor de algo que se esté negociando o que se esté manteniendo como inversión. También se le conoce o se le denomina como riesgo de inflación o riesgo sobre los precios. Este tipo de riesgo implica utilizar los precios actuales del mercado para calcular cualquier beneficio o pérdida que haya surgido de los movimientos de los precios desde la última vez que se calculó el valor de los activos o el coste de cumplir con los respectivos pasivos. Por ejemplo, la subida del precio del petróleo que afecta directamente los costes del transporte. • El riesgo de liquidez: consiste en la imposibilidad de poder deshacer una posición o inversión a un precio de mercado competitivo y con la suficiente rapidez desde la toma de decisión. Por ejemplo, una empresa constructora que tiene un contrato de obra, la cual se ve afectada por la

Considerar el riesgo es muy importante para que un negocio siga existiendo y una prueba para los empresarios y directivos (sea del sector público o privado). La verdadera dificultad recae en conocer cómo se gestiona y la cultura en que se opera. Primeramente hay que tener en cuenta los hechos para poder elegir no hacer nada o reducir las posibles exposiciones o protegerse contra ellas de manera parcial o total. El máximo error es no tener en cuenta los riesgos. Por lo tanto, la cultura sobre el riesgo de su empresa es esencial y debe estar establecida en los niveles superiores. Por otra parte, nunca es sencillo establecer guías eficaces, y hasta en el caso de una transacción sencilla, la variedad de exposiciones puede ser extensiva. Por ejemplo, un exportador que necesite pedir un préstamo de financiamiento denominado en moneda extranjera, tiene que plantearse el riesgo de incumplimiento del crédito, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de financiación y el riesgo del tipo de interés

Documento sumamente curioso relacionado a la Administración de Riesgos en Pemex. Recomendado como estudio de caso en clase.

Estudio de Caso: Islandia Hace unas semanas leí el encabezado de una noticia que rezaba así: “Islandia sale a la venta en Ebay”. Obviamente, la salida a venta en Ebay, fue la ingeniosa broma por parte de un internauta. Lo cual me lleva a contar como un caso estudio la situación económica en Islandia. Imagínense que Islandia era hasta hace poco un país donde la Policía no lleva armas, no cuentan con ejercito, la cultura emana como flores, es un sitio, limpio, tranquilo, en el que los jóvenes tienen todas las facilidades para formar una familia y las familias, todas las facilidades para comprarse una casa y un coche. Un país donde se trabaja duro, pero sin matarse, donde puedes interrumpir la jornada laboral para echar una partida de futbolín con los colegas y un día por semana te piden que acudas al trabajo en pijama. Y otro que abraces uno por uno a tus compañeros para crear espíritu de trabajo en equipo. Vamos, el país ideal y utópico materializado. Eso sí, pagando a crédito y tirand

El catedrático de Estructura Económica de la Universidad Ramón Llull, Santiago Niño, señaló que “el sistema económico actual, tal y como lo conocemos se está agotando” y que “las decisiones importantes van a tener que tomarse a nivel global”. Según Niño “La crisis es sistemática al igual que las de 1929, 1975 y 1820, y no se parece en nada a las de 2001, 1991 y 1987”, en ese sentido, existe un consenso en el cual, muchos expertos consideran la actual crisis económica similar al “crash” del 29. Por otra parte, muchos expertos vaticinan que en 2010 se verá la luz al final del túnel. Pero, Niño asegura ahora que estamos ante un “crash” de mayores dimensiones que el del 1929 y que el mundo no empezará a remontar hasta 2015. Para el profesor, la situación actual es de mera “precrisis”, ya que la verdadera crisis arrancará a mediados de 2010. Además, considera que las reservas de petróleo, que se estarán agotando en 2030, cuando hasta 2050 no estará listo el primer reactor de fisión. El cate

En los dos post anteriores parten de la misma fuente (The Economist), para muchos a primera vista no podría haber mucha diferencia en lo que se esta midiendo y comparando (Riesgo País y Riesgo Operacional), dado que existen algunas similitudes de países , pero también hay cambios importantes a considerar. En el análisis de The Economist el Riesgo Económico (ellos titulan Country Risk-Riesgo País) es resultado del Riesgo de Tipo de Cambio+Riesgo de Deuda Soberana+Riesgo Bancario. Es decir, se consideran las fluctuaciones del precio de la moneda nacional frente a las divisas, el riesgo basado en el monto de deuda que tiene actualmente el país y el riesgo de una caída de las instituciones financieras (quiebra, impago, morosidad, insolvencia, etc.) de dicho país que se analiza. Por otra parte, el Riesgo Operacional se considera aquí como la suma de: seguridad, estabilidad política, grado de efectividad gubernamental, aspectos legales y regulatorios, la macroeconomía, balanza comercial, fin

Continuando con el análisis del riesgo global, ahora muestro lo que publico el 13 de octubre The Economist sobre el riesgo operacional. El análisis es sobre 150 países en una escala de 0 a 100. La suma es una agregado de 10 categorias del riesgo: seguridad, estabilidad política, efectividad gubernamental, aspectos legales y de regulación, situación macroeconómica, finanzas, política fiscal, mercado laboral, e infraestructura. Menor Riesgo: 1. Suiza 2. Dinamarca 3. Singapure 4. Suecia 5. Finlandia 6. Austria 7. Luxemburgo 8. Noruega 9. Países Bajos 10. Bretaña 11. Canada 12. Honk Kong 13. Francia 14. Alemania 15. Austria 16. Belgica 17. Malta Mayor Riesgo: 150. Irak 149. Guinea 148. Birmania 147. Zimbaue 146. Turkmenía 145. Uzbekistán 144. Venezuela 143. Kazajistán 142. Eritrea 141. República de Chad 140. Ecuador 139. Kenia 138. Costa de Marfil 137. Nigeria 136. Sudán