El Analista Económico-Financiero

I. Economía: Las tragedias griegas y los “comités de expertos” sobre políticas de empleo  (Nada es Gratis) Employment subsidy schemes: Firm-level evidence from the 2012 Spanish labour market reform (VOX CEPR's) Para los amantes de la estadística:  The science behind coincidences. Or why they're not all that surprising (WEF) El caso de las pymes en los Estados Unidos: State of Small Business (Federal Reserve Bank of Cleveland) II. Comercio Internacional: 6 things to know about global trade in 2016 (WEF) Excelente análisis sobre producir en Estados Unidos en lugar de hacerlo fuera del país:  Here's what 5 of your favorite products would cost if they were made in the US (Business Insider) Mapa Interactivo del Comercio Internacional 2016. El índice habilitador del comercio, mide a los países sobre su éxito en la construcción de un ambiente para el comercio, cubriendo tanto las consideraciones arancelarias como no arancelarias, tales como administración

Negative interest rates: absolutely everything you need to know (Source WEF). Digital music’s Asian beat (Source McKinsey Quarterly):  The heady growth of new music-streaming services in the region may contain lessons for other industries . Predictability in Network Models (Source R-bloggers):  Network models have become a popular way to abstract complex systems and gain insights into relational patterns among observed variables in almost any area of science. The majority of these applications focuses on analyzing the structure of the network. However, if the network is not directly observed (Alice and Bob are friends) but estimated from data (there is a relation between smoking and cancer), we can analyze – in addition to the network structure – the predictability of the nodes in the network. That is, we would like to know: how well can an arbitrarily picked node in the network predicted by all remaining nodes in the network? The link between democracy and economic gro

How risky are the big U.S. banks?  (The Big Picture) Making data analytics work for you—instead of the other way around  (McKinsey Quarterly) Rookie Economist Errors II  (Econbrowser) What big data tells us about real income growth (VoxEU.org  – CEPR’s policy portal)

Existe una amplia gama de programas informáticos (softwares) de estadística y econometría que son usados por los economistas. El uso de algunos de ellos, se puede deber a los programas enseñados/aprendidos durante la etapa de formación o especialización. Muchas veces aprendemos a usar sólo 1 y nos limitamos a nosotros mismos en la utilización de otras herramientas que pueden mejorar el análisis económico. A continuación, les menciono algunas de las principales características o diferencias entre los programas que usamos más comúnmente los economistas. Si dividieramos los programas en la siguiente categoría, según Kerem Tuzcuoglu ( theoretical and applied econometrician ): un click (programas que casi no requieren de programación y los resultados se obtienen con un sólo click), semi-programación (requieren un nivel intermedio para escribir los comandos) y programación-pura (definitivamente hay que saber programar para su utilización). En base a las categorías antes definid

El lunes 12 de octubre se anunciaba que el Premio Nobel de Economía 2015, sería para Angus Deaton por su contribución al análisis sobre el consumo, la pobreza y el bienestar. Deaton es actualmente, profesor de Economía y Relaciones Internacionales en la Escuela Woodrow Wilson de Relaciones Públicas e Internacionales y del Departamento de Economía de la Universidad de Princeton. Nacido en Escocia y tiene la doble nacionalidad (Estados Unidos), es matemático y economista formado en Cambridge (grado, maestría y doctorado). El trabajo por el que recibe el Nobel gira en torno a tres interrogantes: la distribución del gasto de los consumidores entre diferentes bienes; los patrones de gasto y el ahorro de una sociedad y la adopción de un método de análisis de la pobreza y el bienestar. Para todas estas cuestiones, Deaton ofreció una respuesta. Creó un método “flexible pero sencillo”, en palabras del jurado, para estimar cómo la demanda de un producto determinado depende

Hoy les traigo cinco enlaces (en inglés), sobre temas de Teoría Económica, con Bibliografía y ejemplos de aplicaciones reales, en los campos de la Teoría de Juegos, el Riesgo, la Economía del Comportamiento y modelos de Predicción económica. Todos ellos publicados por el Foro Económico Mundial. ¿Cómo la Teoría de Juegos ha cambiado a la economía? ¿Por qué es el Riesgo tan difícil de medir? Por qué los economistas necesitan un nuevo entendimiento sobre el comportamiento humano ¿Es posible predecir las crisis económicas? ¿Cómo podemos controlar el riesgo sistémico?

A continuación, les dejo una traducción de la entrada publicada por  John H. Cochrane , profesor de University of Chicago Booth School of Business y autor del blog de economía The Grumpy Economist . Donde se ofrece una explicación no-técnica (práctica) de las raíces unitarias: Supongamos que hay un movimiento inesperado en cualquiera de los datos que analizamos - la inflación, el desempleo, el PIB, los precios, etc. Ahora, ¿cómo este "shock" afecta nuestra mejor estimación de ¿donde esta variable estará en el futuro? El gráfico muestra tres posibilidades. En primer lugar, verde o "estacionario". Puede haber algunas dinámicas de corta duración, la pequeña forma de joroba que dibujé en el gráfico. Entonces, dado el tiempo suficiente, la variable volverá a donde pensábamos que iba todo el tiempo. Para el desempleo, supongamos que su mejor estimación del desempleo en 2050 fue del 5%. Entonces verás un inesperado repunte al alza del 1% en el desempleo de

  "Knowledge of meteorology has stood me in good stead throughout the years in refuting arguments that attempt to draw some sharp distinction between the precision and perfection of the physical sciences and the vagueness and imprecision of the social sciences. Meteorology is in theory a part of physics, but in practice more like economies, especially in the handling of a vast flow of nonexperimental data." - Patrick Suppes, "Self-profile", in Radu J. Bogdan (ed) - Patrick Suppes (Philosophers in focus), p. 4 (Dordrecht: D. Reidel, 1979) Hoy traigo a conocimiento de los lectores un investigador, definido como filosofo, pero sus contribuciones van desde la filosofía de la ciencia, pasando por la teoría de la medición , fundamentos de mecánica cuántica, la teoría de la decisión, la neuropsicología, entre otros. Patrick Suppes (17/03/1922–17/11/2014), fue profesor en la prestigiosa Universidad de Stanford, estudiante de física y meteorología graduad

Hoy les traigo 4 post sobre análisis de datos en economía, dichos posts son muy interesantes para los economistas, investigadores y tesistas: A pre-analysis plan checklist Interpreting Statistical Evidence Tools of the trade: when to use those sample weights Whether to probit or to probe it: in defense of the Linear Probability Model Todas las entradas, se basan en algún paper de reciente publicación, y el autor del post, comenta el artículo, lo cual, es una doble perspectiva actualizada sobre algún tema del análisis de datos.

En el 2003, el Premio Nobel de Economía fue otorgado a Robert F. Engle III y Clive W.J. Granger , el primero por haber desarrollado métodos para analizar series de tiempo con volatilidades económicas que varian en el tiempo ( ARCH ), y Granger por haber implementado métodos para analizar series de tiempo con tendencias económicas comunes ( cointegración ). Cabe destacar que en particular, el método ARCH, clarifica el desarrollo en el mercadodurante los periodos de turbulencia económica, con largas fluctuaciones en el tiempo, y seguidas por periodos de calma con modestas fluctuaciones. Es decir, este método analiza aquellos movimientos impredecibles sobre los precios y los tipos de interés en los mercados financieros. Dichas predicciones son esenciales para cuantificar efectivamente el riesgo marginal. Por ejemplo, calcular los precios de las opciones e instrumentos financieros derivados. El ARCH (Autoregressive Conditional Heteroskedasticity - Heterodasticidad Condicional Autoregres

En el año 2000, el Premio Nobel de Economía fue para  James J. Heckman y Daniel L. McFadden , en general por su contribución al desarrollo de la teoría y métodos para analizar casos de elección discreta. De manera particular a Heckman, por el desarrollo de métodos para manejar muestras selectivas en una forma estadísticamente satisfactoria. También demostró cómo métodos similares podían ser utilizados para evaluar el efecto de los programas públicos en los mercados laborales y educativos, así como, estimar el efecto de la duración del desempleo sobre la probabilidad de conseguir trabajo. Una cita que me encanta de este Nobel es la siguiente: Heckman (2001, pp. 673-674): [...la microeconometría es un campo científico dentro de la economía que enlaza la teoría del comportamiento individual con los datos individuales.[…]...la disponibilidad de nuevas formas de datos ha supuesto cambios y oportunidades que han estimulado todos los desarrollos importantes en el campo y han ca

Imagen by Rowena Morrill . It depicts Dr. Isaac Asimov enthroned with symbols of his life's work. La psicohistoria es el estudio de las motivaciones psicologicas sobre eventos historicos. En ella se combinan análisis provenientes de la psicoterapia con metodologías de investigación de las ciencias sociales, para la comprensión del origen emocional de las conductas sociales y políticas de grupos y naciones, en el pasado y en el presente. Su tema es la infancia y la familia (sobre todo el abuso infantil), y los estudios psicológicos de la antropología y la etnología. Existen tres áreas de estudio interrelacionadas en psicohistoria: Historia de la infancia Psicobiografía, que busca comprender a personajes históricos individualmente; sus influencias y motivaciones en la historia. Psicohistoria de grupos, que busca comprender las motivaciones de grupos amplios de personas, incluyendo naciones y hechos comunes. En este sentido, la psicohistoria utiliza el análisis de fa

Hoy traigo a colación una serie de vínculos variados, uno sobre el autismo, uno muy curioso sobre una charla entre un economista exponencial y un físico finito, una lista de lecturas recomendadas de libros vinculados entre la economía y la biología evolutiva, finalmente, un vídeo que ejemplifica la teoría de juegos: Exponential Economist Meets Finite Physicist Economics and evolutionary biology reading list Game show based on game theory (video) El autismo puede deberse a un crecimiento neuronal excesivo Para los fans de los Juegos del Hambre, aquí les dejo un análisis econométrico aplicado a la obra: Hunger Games survival analysis .

Trygve Haavelmo es un economista noruego, ganador del Premio Nobel de Economía en 1989 por su contribución a la clarificación a la teoría de la probabilidad en favor de los fundamentos de la econometría y su análisis de estructuras económicas simultaneas, por ejemplo, utilizar métodos para estimar y testar relaciones económicas cuantitativas. Haavelmo, se especializaba en modelos econométricos aplicados a la política económica, aquí les dejo el Modelo de Crecimiento de Trygve Haavelmo, que presento en A Study in the Theory of Economic Evolution. Nonlinear Dynamics: Trygve Haavelmo Growth Model. Continuous versus Discrete Time by Elmer G. Wiens Haavelmo, T (1989): Econometrics and the Welfare State . From Nobel Lectures, Economics 1981-1990, Editor Karl-Göran Mäler, World Scientific Publishing Co., Singapore, 1992.

Hoy tenemos a un laureado Premio Nobel de lo más interesante, me refiero a Lawrence R. Klein . Recibio el Premio Nobel de Economía en 1980 por la creación de modelos econométricos y la aplicación al análisis de las fluctuaciones económicas y las políticas económicas. Su contribución a la ciencia económica fue por el análisis de los efectos de la política macroeconómica basado en la construcción de modelos econométricos. También hizo importantes contribuciones en el desarrollo de técnicas de predicción. Sus obras serán de mucha ayuda para los investigadores en sus tesis, aquí les dejo un artículo que recoge las principales aportaciones de Klein a la economía aplicada: Julián Pérez García y Antonio Pulido San Román (2006): Lawrence R. Klein y la economía aplicada , Estudios de economía aplicada, Vol. 24, Nº 1, págs. 43-96. Aquí , un link con diversos documentos en español que hacen referencia a las contribuciones de Klein, y aquí , toda su obra en inglés con algunos links donde se

En 1968, el Sveriges Riksbank (Banco Central de Suecia) estableció el Premio Nobel de Economía, iré posteando a partir de ese año las "lecturas" , ya que estas resumen las teorías y metodologías relacionadas con la aportación de los laureados a las ciencias económicas. Por tanto, dicho material supone una contribución para los estudiantes de las ciencias económicas como una referencia bibliográfica y como guía de temas económicos a nivel investigación, suponiendo una fuente muy valiosa y de citación tanto en libros como en artículos científicos. Los primeros laureados son:  Ragnar Frisch y Jan Tinbergen por haber desarrollado y haber aplicado modelos dinámicos para el análisis del proceso económico: Ragnar Frisch (1970): From Utopian Theory to Practical Applications: The Case of Econometrics . From Nobel Lectures, Economics 1969-1980, Editor Assar Lindbeck, World Scientific Publishing Co., Singapore, 1992. Jan Tinbergen (1969): The Use of Models: Experience and prospec